El riesgo y la rentabilidad son inseparables. Si existe la posibilidad de obtener un mayor rendimiento, también existe la posibilidad de una mayor pérdida. Esto es lo que hace que poseer acciones individuales sea más riesgoso que poseer fondos mutuos.
Con una acción, en un período de tiempo muy corto, su dinero podría duplicarse rápidamente, o podría valer casi nada. Compare eso con un fondo mutuo indexado, que posee cientos de acciones. Con el fondo, es poco probable que veas que tu dinero se duplica rápidamente, ni es probable que el precio de tus acciones baje a cero.
Acciones vs. Fondos
Veamos un ejemplo comparando la compra de una acción individual con la compra de un fondo indexado.
Suponga que está seguro de que las acciones de XYZ están infravaloradas actualmente. Trabaja en la industria, la empresa tiene un historial constante de crecimiento de sus ingresos y produce un producto consistente y de alta calidad.
El precio de las acciones ha bajado recientemente un 50%. Está seguro de que en los próximos doce meses volverá a subir al menos en un 50%. En dólares, suponga que las acciones pasaron de $ 60 por acción a $ 30 por acción. Está seguro de que, como mínimo, volverá a subir a $ 45 por acción.
El mercado de valores en su conjunto también ha bajado. El fondo del índice S&P 500 en su cuenta ha bajado un 30%. Pasó de $ 60 por acción a $ 42 por acción. Sabe que los mercados son volátiles, pero nunca esperó una caída como esta en un fondo indexado, y está tratando de averiguar cómo recuperar sus pérdidas.
Decide que el mercado podría tardar varios años en recuperarse, pero si vendió su fondo indexado y compró acciones de XYZ, su cartera podría recuperarse más rápido. El problema es que el mercado en su conjunto y, por lo tanto, su fondo indexado, no llegará a un valor cero. Su fondo indexado no valdrá ningún día para nada.
Las acciones de XYZ, por otro lado, podrían seguir bajando de valor y, en el peor de los casos, declararse en quiebra, dejándolo sin nada a menos que decida vender a un precio más bajo, lo que resultará en una mayor pérdida financiera. Su riesgo se concentra en una acción individual. Su resultado depende del resultado de una sola empresa, y el éxito de esa empresa nunca está totalmente garantizado.
¿Qué podría hacer que las acciones XYZ sigan cayendo? Numerosas cosas como:
- Una demanda contra la empresa por un producto defectuoso.
- Una disminución en las ventas / ganancias porque un competidor obtiene un producto que es mucho mejor.
- Un error contable o una declaración incorrecta que hizo que la empresa exagerara las ganancias.
Si compra acciones de XYZ, puede tener suerte y las acciones subirán más rápido que el mercado, o puede que no tenga suerte y las acciones podrían seguir bajando de valor; incluso todo el camino hasta cero.
Si mantiene su fondo indexado, sabe que el mercado se recuperará. Su potencial de ganancia rápida no es tan grande. Sin embargo, ha eliminado la posibilidad de una pérdida total.
Stock sin cerebros
Cuando se trata de acciones individuales, hay analistas, conocedores de la empresa, administradores de inversiones y muchas otras personas brillantes y capaces que evalúan esas acciones como usted. Si el precio de una acción parece ser demasiado bajo, debe detenerse y preguntarse: “¿Qué es lo que el mercado sabe sobre esta acción que yo no sepa?”
Mucha gente compra acciones que parecían ser “sin cerebro”. En unas pocas semanas, se recortó el dividendo, se anunció la pérdida de un cliente clave, se entabló una demanda o se produjo algún otro evento perjudicial que hizo que las acciones bajaran más o, en el mejor de los casos, dejó su precio estancado durante muchos años.
Mida el riesgo según el resultado sobre su bienestar financiero
Si va a comprar acciones individuales, sea consciente del riesgo que corre. Hágase estas dos preguntas:
- Si se produce el resultado positivo que espera, ¿cuánto mejor le dejará eso?
- Si ocurriera un resultado negativo, ¿en qué medida lo dejaría eso en peor situación?
¿Los posibles resultados de un resultado positivo justifican los riesgos de un posible resultado negativo? Solo recuerde, si se trata de una acción con la que está familiarizado, pensará que un resultado negativo es imposible. A medida que se acerca a la jubilación desea reducir el riesgo, no aumentarlo. El cambio de existencias individuales puede ayudar a lograr esto.
