¿Qué es un dividendo preferencial?
Un dividendo preferido es un dividendo que se asigna y se paga sobre las acciones preferidas de una empresa. Si una empresa no puede pagar todos los dividendos, las reclamaciones sobre dividendos preferentes tienen prioridad sobre las reclamaciones sobre dividendos que se pagan sobre acciones ordinarias.
Conclusiones clave
- Los dividendos preferidos se refieren a los dividendos en efectivo que una empresa paga a sus accionistas preferidos.
- Un beneficio de las acciones preferentes es que normalmente pagan tasas de dividendos más altas que las acciones ordinarias de la misma empresa.
- Una empresa declara todas sus obligaciones futuras de dividendos preferentes por adelantado y, por lo tanto, debe asignar fondos para ese propósito donde se acumulan en mora.
- Los dividendos preferidos deben pagarse de los ingresos netos antes de considerar cualquier dividendo de acciones ordinarias.
Comprensión de los dividendos preferentes
Los consejos de administración de las empresas públicas determinan si pagar un dividendo a los tenedores de sus acciones ordinarias y cuánto pagar. El dividendo es una recompensa para los accionistas. Representa su participación en las ganancias de la empresa y es un incentivo para que conserven las acciones a largo plazo. La junta puede aumentar, reducir o eliminar su dividendo en función del éxito reciente del negocio y según las otras prioridades que considere para el dinero.
Los dividendos preferentes se emiten con base en el valor nominal y la tasa de dividendos de las acciones preferentes. Si bien los dividendos preferentes se emiten a una tasa fija basada en su valor nominal, esto puede ser desfavorable en períodos de alta inflación. Esto se debe a que el pago fijo se basa en una tasa de interés real y generalmente no se ajusta a la inflación.
Los dividendos de las acciones preferentes se determinan por definición por adelantado y se pagan antes de que se determine cualquier dividendo de las acciones ordinarias de la empresa. El dividendo puede ser un porcentaje fijo o puede estar vinculado a una tasa de interés de referencia particular. El dividendo generalmente se paga trimestralmente o anualmente.
Cómo calcular el dividendo preferido
Todas las emisiones de acciones preferentes contienen la tasa de dividendos y el valor nominal de las acciones en el prospecto de acciones preferentes. La tasa de dividendo multiplicada por el valor nominal equivale al dividendo preferencial anual total. Si el dividendo total a recibir se paga en cuotas, como en trimestres, el emisor divide el dividendo preferido total por el número de períodos para obtener un pago aproximado de la cuota.
El índice de cobertura de dividendos preferentes es una medida de la capacidad de una empresa para pagar la cantidad requerida que se adeudará a los propietarios de sus acciones preferentes. Las acciones preferentes vienen con un dividendo que se establece por adelantado y no se puede cambiar. Una empresa sana tendrá un alto índice de cobertura de dividendos preferentes, lo que indica que tendrá pocas dificultades para pagar los dividendos preferentes que adeuda.
Dividendos en mora
Una empresa puede optar por renunciar al pago de dividendos. Debido a que los accionistas preferidos tienen prioridad sobre los accionistas comunes en lo que respecta a los dividendos, estos dividendos perdidos se acumulan y eventualmente deben pagarse a los accionistas preferidos. Por lo tanto, los dividendos de acciones preferentes vencidos son obligaciones legales que deben pagarse a los accionistas preferentes antes de que cualquier accionista de acciones ordinarias reciba dividendos. Todos los dividendos omitidos anteriormente deben pagarse antes de que se puedan pagar los dividendos del año en curso.
Los dividendos preferidos se acumulan y deben informarse en el estado financiero de una empresa. Las acciones preferentes no acumulativas no tienen esta característica y se pueden descartar todos los dividendos preferentes en mora.
Otras características de dividendos preferidos
Los accionistas preferidos generalmente reciben el derecho a un trato preferencial con respecto a los dividendos, a cambio del derecho a compartir las ganancias en exceso de los montos de dividendos emitidos. Algunos accionistas preferentes pueden recibir el derecho de participación, en el que sus dividendos no se limitan a la tasa de interés fija. Sin embargo, la mayoría de las emisiones de acciones preferentes no participan.
Las acciones preferentes exigibles dan como resultado dividendos preferentes más altos, ya que los inversores están sacrificando la seguridad a largo plazo. Si las acciones preferentes se retiran al precio de compra, los futuros dividendos preferentes pueden incluirse en la recompra. Las acciones preferentes convertibles tienen dividendos preferentes más bajos, ya que el inversor recibe el adicional de convertir las acciones preferentes en acciones ordinarias.
