Los principales indicadores económicos son estadísticas que preceden a los acontecimientos económicos. Predicen la siguiente fase del ciclo económico. Eso se vuelve especialmente crítico cuando la economía está saliendo de una recesión o entrando en una.
Indicadores adelantados, rezagados y coincidentes
Los otros dos tipos de indicadores son indicadores coincidentes y rezagados.
Los indicadores coincidentes ocurren durante la tendencia. El número de empleados agregados o restados cada mes es el indicador coincidente más influyente El Resumen de la situación laboral es publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales.
Hay tres tipos de indicadores económicos: adelantados, coincidentes y rezagados.
Los indicadores rezagados se producen después de la tendencia y confirman o refutan la tendencia predicha por los indicadores adelantados. Por ejemplo, la tasa de desempleo generalmente aumenta después de que ha terminado una recesión. Hay una buena razón para ello. Incluso cuando el crecimiento mejora, los empleadores dudan en volver a contratar trabajadores a tiempo completo. Esperan a ver si pueden contar con que el crecimiento continuará.
Los cinco principales indicadores principales
Hay cinco indicadores principales que son los más útiles a seguir. Son la curva de rendimiento, los pedidos de bienes duraderos, el mercado de valores, los pedidos de fabricación y los permisos de construcción.
La curva de rendimiento
La curva de rendimiento del Tesoro es el indicador más importante para la persona promedio y predijo las últimas ocho recesiones: 1970, 1973, 1980, 1990, 2001 y 2008. La curva de rendimiento también se invirtió antes de la recesión de 2020.
La curva de rendimiento muestra el rendimiento de los bonos del Tesoro a corto plazo en comparación con los bonos y bonos del Tesoro a largo plazo. En una curva de rendimiento normal, los rendimientos de los pagarés a corto plazo serán más bajos que los de los bonos a más largo plazo. Los inversores necesitan un mayor rendimiento para invertir su dinero durante más tiempo.
Cuando la curva de rendimiento se invierte, a menudo presagia una recesión, pero el momento del retroceso resultante es muy impredecible. Por cierto, se produce una inversión cuando las letras y los pagarés del Tesoro a corto plazo ofrecen un rendimiento más alto que los bonos del Tesoro a más largo plazo. Si los inversores están dispuestos a aceptar un rendimiento más bajo por los bonos a largo plazo, entonces sabrá que están muy inseguros sobre el futuro cercano.
Vaya a las tasas de curva de rendimiento diarias del Tesoro del Departamento del Tesoro de EE. UU.
La curva de rendimiento también le indica si las tasas de interés están subiendo o bajando. Las bajas tasas de interés abaratan los préstamos. Permite que las empresas se expandan y que las familias compren automóviles, casas y educación. Cuando las tasas de interés suben, sabe que la economía se desacelerará pronto. Cuesta más sacar un préstamo, lo que hace que todos compren menos.
La curva de rendimiento no es perfecta. Se invirtió en 1966, aunque después no se produjo ninguna recesión.
Pedidos de bienes duraderos
El informe de pedidos de bienes duraderos le indica cuándo las empresas solicitan nuevos artículos caros . Por ejemplo, maquinaria, automóviles y aviones comerciales. Esto no es lo mismo que las compras de bienes duraderos por parte de los consumidores, como lavadoras y automóviles nuevos. Eso es importante, pero las órdenes comerciales cambian antes de que cambie el ciclo comercial.
Vaya al último Informe de pedidos de bienes duraderos de la Oficina del Censo de EE. UU.
Por ejemplo, cuando la economía se debilita, las empresas retrasan la compra de nuevos equipos costosos. Solo mantendrán las máquinas viejas en funcionamiento para ahorrar dinero.
Lo primero que hacen las empresas cuando recuperan la confianza en el futuro es comprar equipos nuevos. Necesitan reemplazar la maquinaria vieja y prepararse para una mayor demanda anticipada.
Los pedidos de bienes duraderos disminuyeron en enero de 2008. Unos meses más tarde, la Oficina de Análisis Económico declaró la recesión de 2008. Los pedidos de bienes duraderos comenzaron a caer en octubre de 2018, meses antes de la recesión de 2020.
Los índices bursátiles más conocidos son el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 y el Nasdaq.
Bolsa de Valores
El mercado de valores es un buen indicador predictivo El precio de las acciones de una empresa representa las ganancias esperadas de la empresa.
Los inversores pasan todo el día, todos los días, investigando la salud de las empresas y la economía. Un aumento en los precios de las acciones significa que tienen más confianza en el crecimiento futuro. Una caída en el mercado de valores significa que los inversores se apresuran hacia los refugios seguros tradicionales. Venderán acciones y comprarán bonos del Tesoro a 10 años u oro.
El promedio industrial Dow Jones se desplomó el 9 de marzo de 2020, pronosticando con precisión la recesión de 2020.
Sin embargo, tanto la caída del mercado de valores como la recesión subsiguiente estuvieron directamente relacionadas con la ansiedad, la incertidumbre y la perturbación económica asociada con el brote de COVID-19.
Preste especial atención al promedio de servicios públicos Dow Jones. Mide el rendimiento de las acciones de 15 grandes empresas de servicios públicos, que piden prestado mucho dinero para pagar las instalaciones de generación de energía. Como resultado, sus ganancias dependen de las tasas de interés. Cuando las tasas son bajas, sus ganancias aumentan, al igual que el índice de servicios públicos.
Trabajos manufactureros
El número de trabajos de fabricación le indica el nivel de confianza de los fabricantes. Aunque el empleo general es un indicador coincidente, los trabajos de fábrica son un indicador adelantado importante.
Compare cuántos trabajos de manufactura se agregaron este mes con el Informe de trabajos de la Oficina de Estadísticas Laborales.
Cuando aumentan los pedidos de fábrica, las empresas necesitan más trabajadores. Eso beneficia a otras industrias como el transporte, el comercio minorista y la administración. Cuando los fabricantes dejan de contratar, significa que se acerca una recesión.
Permisos de construcción
Los permisos de construcción le dicen lo que sucederá con la construcción de viviendas nuevas dentro de nueve meses La mayoría de las ciudades emiten el permiso dos o tres meses después de que el comprador firma el contrato de venta de la nueva vivienda. Eso es de seis a nueve meses antes de que los constructores terminen la nueva casa.
El Censo de los Estados Unidos publica la cantidad de permisos de construcción emitidos cada mes. Descargue el título de la hoja de cálculo de Excel “Permisos por estado – Mensual”. Asegúrese de utilizar la pestaña marcada “Unidades SA” para la tasa desestacionalizada.
Cuando los permisos comienzan a caer, es un indicio de que la demanda de viviendas nuevas también ha bajado. Cuando eso sucede, generalmente también significa que algo anda mal con el mercado de reventa. Los bienes raíces son un componente importante de la economía, al igual que los trabajos de construcción. Cuando este sector se debilita, todos lo sienten.
Por ejemplo, los economistas cometieron ese error en la recesión de 2008. Pensaron que la crisis de las hipotecas de alto riesgo estaría contenida en el sector inmobiliario. Ya en octubre de 2006, los permisos de construcción para nuevas viviendas se redujeron un 28% desde octubre de 2005. Fue un indicador temprano de la crisis de la vivienda y la crisis financiera mundial de 2008.
Índice de indicadores económicos líderes
El US Conference Board publica un índice líder que es, en sí mismo, un buen indicador de lo que sucederá en la economía. Si solo puede mirar un indicador, esto le dará una instantánea rápida. Dado que es un compuesto, no ofrecerá una imagen tan completa como los cinco indicadores descritos anteriormente.
El índice mide 10 indicadores económicos líderes. Cinco de ellos se enumeran arriba. Estos se combinan con los cinco indicadores que se resumen a continuación. Estos indicadores no son tan útiles como los cinco principales para predecir tendencias económicas. Las razones se describen a continuación:
- Reclamaciones semanales de desempleo: los inversores utilizan este informe para predecir los informes de empleo mensuales, pero mide la tasa de desempleo. Suele ser un indicador rezagado: los empleadores evitan despedir trabajadores a menos que sea absolutamente necesario. Tampoco vuelven a contratar hasta que estén absolutamente seguros de que la economía está mejorando. La tasa de desempleo a menudo aumenta mucho después de que termina la recesión.
- Índice ISM de nuevos pedidos: encuesta a más de 400 ejecutivos de compras del sector manufacturero. Si el informe de nuevos pedidos está por encima de 50, la manufactura y la economía están creciendo. Es un indicador muy útil, pero si tiene poco tiempo , el Informe de pedidos de bienes duraderos revelará una perspectiva similar.
- Diferencial de crédito líder: mide seis indicadores financieros, como saldos de cuentas de margen, crédito bancario y recompras de valores. Es un buen indicador a futuro si comprende los productos financieros subyacentes y su impacto potencial en la industria crediticia. La curva de rendimiento del Tesoro tiene una capacidad predictiva similar.
Expectativas del consumidor: se basa en una encuesta de consumidores. Pregunta sus expectativas futuras y le dice si los consumidores piensan que las condiciones comerciales, los empleos y los ingresos mejorarán en seis meses. La mayoría de los encuestados basan sus predicciones futuras en lo bien que lo están haciendo ahora. Por ejemplo, muchas personas siguen desempleadas incluso después de que ha pasado una recesión.
Cómo utilizar los indicadores principales
Los indicadores adelantados son el primer punto de datos en una nueva fase del ciclo económico. Ocurren durante el ciclo anterior, pero dan una vista previa de lo que está por suceder. A continuación, se explica cómo utilizar cada uno de los cinco indicadores principales.
Curva de rendimiento: vigile la curva de rendimiento mensualmente. Puede invertir años antes de que realmente ocurra una recesión. Por esa razón, contrólelo pero no tome medidas hasta que otros indicadores adelantados confirmen la tendencia de la curva de rendimiento.
Pedidos de bienes duraderos: revise el informe de pedidos de bienes duraderos mensualmente. Variará significativamente de un mes a otro. Una gran parte son aviones comerciales, principalmente Boeing, y sus pedidos varían enormemente. Además, mire la parte del informe llamada “Órdenes de capital sin defensa ni transporte”. Elimina la desigualdad de los pedidos de aviones comerciales y de defensa.
Mercado de valores: El mercado de valores también tiene muchas variabilidades diarias. La mayor parte es ruido, pero es importante tener en cuenta si el mercado cae más del 20%. Ese es un mercado bajista y, por lo general, acompaña a una recesión.
Trabajos de fabricación: los trabajos de fabricación se publican mensualmente en el Informe de trabajos. Si disminuye constantemente mes tras mes, sabrá que es probable que se produzca una recesión.
Permisos de construcción: el informe de permisos de construcción también se publica mensualmente. Una revisión rápida le dirá cómo se sienten los desarrolladores sobre el futuro de la vivienda.
