Son días curiosos. El mundo en general nunca ha sido más saludable, más rico o más sabio. La tecnología ha hecho de la ciencia ficción una parte mundana de la vida cotidiana. Y aunque las noticias de la noche pueden dejar una impresión diferente, este es el período menos violento de la historia humana moderna.
Al mismo tiempo, a menudo parece que estamos al borde de algo terrible. El terrorismo, el cambio climático, la agitación política (por arma de fuego o por votación) y los efectos persistentes de la Gran Recesión pueden hacernos sentir que estamos en una tortuosa montaña rusa hacia, bueno, algún lugar malo.
Los acontecimientos mundiales tienen un efecto significativo en los mercados financieros, que retroceden incluso ante una pizca de incertidumbre. Por lo tanto, es comprensible que los clientes a menudo pregunten cómo pueden mantener su equilibrio financiero y emocional en estos tiempos convulsos. La respuesta: Poseer acciones y bonos de calidad que generen ingresos. Es así de simple.
Pero, ¿qué significa realmente “calidad”?
Un flujo de ingresos diversificado
Un flujo de ingresos diversificado significa que la empresa no es un “pony de un solo truco” e idealmente tiene múltiples líneas de negocios que venden en muchas industrias diferentes o deseos y necesidades de los consumidores.
Considere si la empresa tiene un amplio “foso” que defiende su negocio y mantiene a raya a los competidores. La lealtad a la marca, las patentes y / o los productos únicos crean fosos. Un alto grado de dificultad requerido para cambiar los productos o servicios de la empresa a la oferta de un competidor también proporciona un foso. Apple tiene un amplio foso, al igual que Allergan, el fabricante de Botox fuertemente patentado.
Deuda limitada
Un analista de Wall Street se referiría a esto como una deuda neta relativamente baja y útil. Esto simplemente significa que no tienen problemas para pagar sus facturas y no se han extendido demasiado con sus deudas.
Beneficios consistentes
Hay varias métricas que miden la rentabilidad, a saber, los ingresos netos y el flujo de caja libre. Sí, las ganancias son importantes, pero pueden manipularse por diversas razones, como impresionar a Wall Street o reducir los impuestos. No es así con el efectivo. Sabemos exactamente cuánto tiene disponible la empresa y cuanto más, mejor. El efectivo disponible permite a las empresas capear tormentas y aprovechar las oportunidades.
Entonces, echemos un vistazo a dos empresas y veamos cómo están a la altura de la “calidad”.
¿Recuerdas Blockbuster? La cadena de alquiler de videos era un pony de un solo truco que pidió prestado demasiado dinero. A finales de 2004, su valor de mercado total era de alrededor de mil millones de dólares, mientras que su nivel de deuda era de 1.300 millones de dólares. Para 2010, la acción había caído esencialmente a cero. Hoy, casi las 9,000 tiendas Blockbuster se han ido.
Ahora considere Procter and Gamble. P&G está profundamente arraigada en la economía global y genera más de $ 65 mil millones en ingresos de alrededor de 70 marcas principales, incluidas Bounty, Charmin, Crest, Dawn y Gillette. Su enorme línea de productos de consumo es en realidad más pequeña (a partir de 2017) que en años anteriores, pero más centrada en sus marcas más rentables. Las grandes desinversiones incluyen Duracell, Folgers, Crisco, Pringles y Noxzema, por nombrar algunas. A pesar de estos cambios, la compañía genera 20 veces el flujo de efectivo requerido para pagar su deuda y también paga un dividendo anual al norte del 3 por ciento.Estas cualidades no significan que el precio de las acciones de P&G no fluctúe, pero duermo mejor por la noche conociendo estos datos sobre su negocio.
P&G es solo un ejemplo de una empresa que marca estas tres casillas de calidad. No es necesariamente una acción que deba poseer o incluso que desee poseer, pero el uso de estos criterios básicos como guía ayuda a proporcionar la determinación para sentirse cómodo al poseerla, independientemente de cómo esté funcionando el mercado de valores.
