La tasa de interés preferencial (3,25% a diciembre de 2020) es lo que los bancos estadounidenses cobran a sus mejores clientes. Las personas y empresas con los puntajes crediticios más altos merecen esta tasa porque son percibidos como los que tienen menos probabilidades de incumplir sus préstamos. También se llama tasa de interés preferencial, tasa preferencial o incluso tasa preferencial.
Cómo se determina la tasa preferencial
Los bancos basan la tasa preferencial en la tasa de fondos federales, generalmente fijándola tres puntos porcentuales más alta. La tasa de fondos federales, establecida por la Reserva Federal, es la tasa que los bancos cobran entre sí por préstamos especiales a un día. Se piden prestados fondos entre sí para cumplir con el requisito de reserva de la Reserva Federal cada noche.
Los bancos redujeron la tasa preferencial después de que el Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal redujera el objetivo para la tasa de fondos federales por segunda vez en 2020, recortándolo a un rango de 0% a 0,25% el 15 de marzo de 2020.
La medida, una respuesta a la agitación económica causada por la pandemia de coronavirus, marca solo la segunda vez que la tasa de referencia se ha reducido a prácticamente cero. La primera vez fue en medio de la crisis financiera de 2008.
Los pagarés del Tesoro determinan otras tasas de interés. Estos incluyen tasas fijas para hipotecas a 30 años, tasas de bonos corporativos y otros préstamos a largo plazo.
Dos formas en que la tasa preferencial lo afecta
Los bancos basan la mayoría de las tasas de interés en las tasas preferenciales, lo que incluye préstamos con tasa ajustable, hipotecas con intereses únicamente y tasas de tarjetas de crédito. Las tasas son a menudo preferenciales más un cierto porcentaje porque los bancos tienen que cubrir las pérdidas que incurren en préstamos que nunca se reembolsan. Cuanto mayor sea el porcentaje por encima de la prima, mayor será el riesgo percibido.
Algunos de los préstamos más riesgosos son las tarjetas de crédito. Siempre que aumenta la tasa preferencial, también aumentan las tasas variables de las tarjetas de crédito. Y cuando eso suceda, sus pagos mensuales pueden aumentar. A la inversa, una caída en la prima reduce sus costos de endeudamiento. Es por eso que debe prestar mucha atención a cuándo la Fed sube o baja la tasa de fondos federales.
La tasa preferencial también afecta la liquidez en los mercados financieros. Una tasa baja aumenta la liquidez al hacer que los préstamos sean menos costosos y más fáciles de obtener.Cuando las tasas de interés preferenciales son bajas, las empresas se expanden y también lo hace la economía. De manera similar, cuando las tasas son altas, la liquidez se agota y la economía se desacelera.
Tasa preferencial frente a LIBOR
No todos los bancos basan sus tasas de interés en la tasa preferencial. Los bancos internacionales y los grandes bancos con muchos clientes extranjeros utilizan la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). Es la tasa que los bancos cobran entre sí por préstamos a corto plazo.
Como parte de la eliminación de la Reserva Federal y el Reino Unido, las tasas LIBOR dejarán de publicarse a fines de 2021, y los contratos que utilicen LIBOR finalizarán a fines del 30 de junio de 2023.
Sin embargo, LIBOR, la tasa de fondos federales y la tasa preferencial tienden a moverse a la par. La tasa LIBOR a tres meses suele estar unas décimas de punto por encima de la tasa de fondos federales.
Cuando las tasas no se mueven juntas, eso indica que algo anda mal con los mercados financieros. Por ejemplo, el historial de la tasa LIBOR muestra que LIBOR no se movió en ciertos puntos durante la crisis financiera de 2007-2008, incluso cuando se redujo la tasa de fondos federales.
Los bancos tenían miedo de obtener deudas hipotecarias de alto riesgo como garantía mutua. Mantuvieron la LIBOR alta para compensar este riesgo.Los bancos tenían tanto miedo de prestarse entre sí que siguieron aumentando la LIBOR incluso cuando la tasa preferencial cayó. Esta situación se ilustra en el cuadro siguiente.
