El Next Eleven, también conocido como N-11, es un término acuñado por Goldman Sachs a finales de 2005 para representar que once países podrían tener un potencial similar al BRIC en las naciones rivales del G7. Si bien estos países son significativamente más pequeños que el G7 e incluso que los miembros del BRIC, el banco de inversión insistió en que la base estaba establecida para el crecimiento futuro en los próximos años.
El N-11 incluye a Bangladesh, Egipto, Indonesia, Irán, México, Nigeria, Pakistán, Filipinas, Turquía, Corea del Sur y Vietnam. La mayor parte del producto interno bruto (PIB) total del grupo proviene de México, Indonesia, Corea del Sur y Turquía, cuyas economías han crecido significativamente en los últimos años.
Next Once perspectivas de crecimiento
Los inversores están interesados en los Next Eleven, todos los cuales tienen economías con un crecimiento económico significativo del siglo XXI. En general, estas tasas han aumentado en todo el grupo, a pesar de la crisis económica de 2008, mientras que la dispersión del crecimiento se mantiene en niveles relativamente bajos, lo que sugiere que el desempeño económico de los países es estable.
No obstante, dado que la tendencia del tipo de cambio ha favorecido al dólar estadounidense, algunos de estos países han tenido problemas y algunos han tenido dificultades para pagar los préstamos denominados en dólares. La buena noticia es que México, con su proximidad a los EE. UU. Y en respuesta a los acuerdos comerciales del TLCAN, se ha mantenido económicamente sólido.
Estas tasas de crecimiento son más atractivas en comparación con las naciones del G7, cuyas economías han crecido a tasas más bajas. En 2005, Goldman Sachs estimó que el N-11 podría alcanzar dos tercios del tamaño de las economías del G7 para 2050.
Algunas de las economías de más rápido crecimiento del grupo por PIB real en 2015 incluyen:
- Vietnam: 5,6%
- Nigeria: 7,3%
Indonesia: 5,5%- Bangladesh: 6,4%
Filipinas: 6,3%
Invertir en los próximos once
Los inversores internacionales que buscan invertir en las economías de Next Eleven tienen muchas opciones diferentes, que van desde fondos mutuos hasta fondos cotizados en bolsa (ETF). En general, los ETF representan la forma más fácil de invertir en economías N-11 dada su exposición específica y diversificación instantánea en un único valor negociado en una bolsa de valores de EE. UU.
Algunos ETF populares incluyen:
- Índice de vectores de mercado de Egipto (EGPT)
- Índice de Indonesia de vectores de mercado (IDX)
- Índice iShares MSCI de Corea del Sur (EWY)
- Índice iShares MSCI México (EWW)
- Índice de África de vectores de mercado (AFK)
- Vectores de mercado Índice de Vietnam (VNM)
- Índice iShares MSCI Filipinas (EPHE)
- Índice iShares MSCI Turquía (TUR)
Algunas de las economías N-11 más pequeñas no tienen ETF asociados y puede ser difícil invertir en ellas fácilmente desde los EE. UU. Sin embargo, se puede invertir en ellas mediante amplios ETF regionales.
Los inversores que buscan exposición en países no cubiertos por ETF pueden considerar los certificados de depósito estadounidenses (ADR). Estos valores rastrean a las empresas extranjeras, pero cotizan en las bolsas de valores estadounidenses, lo que los convierte en una excelente manera de generar exposición. Pero los inversores deben tener en cuenta que muchos ADR tienen mayores riesgos de liquidez que la mayoría de las acciones estadounidenses.
Finalmente, los inversores deben tener en cuenta algunos puntos clave al invertir en el N-11:
- Diversificación geográfica . El N-11 abarca Europa, América Latina, África, el sudeste asiático y Oriente Medio, lo que lo convierte en un índice geográficamente diverso para los inversores.
- Amplia variedad de desarrollo . El N-11 abarca países que van desde la altamente desarrollada Corea del Sur hasta el país muy pobre de Bangladesh.
- Riesgo político en algunos componentes . El N-11 incluye algunos países con mucho riesgo político, incluidos países como Pakistán que pueden resultar volátiles.
