¿Qué es un comerciante de comisiones de futuros?
un comerciante de comisiones de futuros (fcm) juega un papel esencial para permitir que los clientes participen en los mercados de futuros. un fcm es una persona u organización involucrada en la solicitud o aceptación de órdenes de compra o venta de futuros u opciones sobre futuros a cambio del pago de dinero (comisión) u otros activos de los clientes. un fcm también tiene la responsabilidad de cobrar margen a los clientes. el fcm también es responsable de garantizar la entrega de activos después de que el contrato de futuros haya expirado.
En Europa, los fcms son análogos a la compensación de miembros del mercado de futuros.
conclusiones clave
- un comerciante de comisiones de futuros (fcm) solicita y acepta la negociación de futuros contratos con clientes.
- el fcm también es responsable de recaudar márgenes de los clientes y garantizar la entrega de activos o efectivo, según los términos estipulados en el contrato.
- un fcm debe estar registrado en la asociación nacional de futuros (nfa) y debe estar acreditado por la comisión de comercio de productos básicos y futuros (cftc).
conceptos básicos del comerciante de comisiones de futuros (fcm)
Los fcms deben estar registrados en la asociación nacional de futuros (nfa). esto se requiere a menos que la persona maneje las transacciones solo para sí misma, su empresa o los afiliados, altos funcionarios o directores de la empresa; o si la persona es un residente o una firma que no es de los EE. UU. y solo tiene clientes que no son de los EE. UU.
un fcm puede ser una firma miembro compensadora de uno o más intercambios (un “fcm compensador”) o una firma miembro no compensadora (un “fcm no compensador”). Se requiere que los fcms de compensación mantengan depósitos sustanciales en la cámara de compensación de cualquier intercambio del que sea miembro. un fcm sin autorización debe tener las operaciones de sus clientes autorizadas por un fcm de compensación.
además, fcms también debe cumplir con las pautas de la comisión de comercio de futuros de productos básicos (cftc):
- segregación de fondos de clientes de los fondos fcms
- mantenimiento de un mínimo de $ 1,000,000 en capital neto ajustado
- Informes, mantenimiento de registros y supervisión de empleados y corredores afiliados.
- presentación mensual de informes financieros al cftc.
un comerciante de comisiones de futuros puede manejar órdenes de contratos de futuros y extender crédito a los clientes que deseen ingresar en tales posiciones. Estos incluyen muchos de los corredores con los que los inversores en los mercados de futuros tratan.
Si un cliente desea comprar (o vender) un contrato de futuros, se contacta con un fcm que actúa como intermediario comprando (o vendiendo) el contrato en nombre del cliente. Esto es similar a lo que hace un corredor de bolsa con acciones. al vencimiento, o la fecha de entrega, el fcm también se asegura de que se cumpla el contrato y que el producto o el efectivo se entreguen al cliente.
Los fcms, entre otras cosas, permiten a los agricultores y las empresas (llamados comerciales) cubrir sus riesgos y proporcionar a los clientes acceso a los intercambios y cámaras de compensación. pueden ser filiales de empresas financieras más grandes o empresas independientes más pequeñas. sin embargo, en los últimos años, y especialmente desde la promulgación de la legislación dodd-frank en 2010, el número de fcms, especialmente los pequeños independientes, ha disminuido debido a la carga regulatoria.
