¿Qué es el valor de la empresa para los ingresos múltiples – ev / r?
El múltiplo del valor de los ingresos de la empresa (ev / r) es una medida del valor de una acción que compara el valor de la empresa de una empresa con sus ingresos. ev / r es uno de varios indicadores fundamentales que los inversores utilizan para determinar si una acción tiene un precio justo. El múltiplo ev / r también se usa a menudo para determinar la valoración de una empresa en el caso de una adquisición potencial. También se llama múltiplo de valor de ventas de la empresa.
conclusiones clave
- Una medida del valor de una acción que compara el valor empresarial de una empresa con sus ingresos.
- A menudo se utiliza para determinar la valoración de una empresa en el caso de una posible adquisición.
- se puede usar para empresas que no generan ingresos o ganancias.
Cómo calcular el valor de la empresa a los ingresos múltiples – ev / r
El valor de los ingresos de la empresa (ev / r) se calcula fácilmente tomando el valor empresarial de la empresa y dividiéndolo por los ingresos de la empresa.
ev / r =ingresosvalor de la empresadónde:valor de la empresa = mc + d – ccmc = capitalización de mercadod = deudacc = efectivo y sus equivalentes
¿Qué le dice el valor de empresa a los ingresos múltiples – ev / r?
El valor del valor de la empresa a los ingresos (ev / r) ayuda a comparar los ingresos de una empresa con su valor empresarial. cuanto más bajo, mejor, en eso, un menor ev / r múltiples señales de que una empresa está infravalorada.
generalmente usado como un múltiplo de valoración, el ev / r se usa a menudo durante las adquisiciones. una adquirente usará el múltiplo ev / r para determinar un valor razonable apropiado. el valor de la empresa se usa porque agrega deuda y saca efectivo, que un adquiriente asumiría y recibiría, respectivamente.
ejemplo de cómo usar el valor de la empresa para múltiples ingresos – ev / r
Digamos que una compañía tiene $ 20 millones en obligaciones a corto plazo en los libros y $ 30 millones en obligaciones a largo plazo. tiene un valor de $ 125 millones en activos, y el 10% de esos activos se informan en efectivo. hay 10 millones de acciones comunes en circulación de la compañía, y el precio actual por acción de las acciones es de $ 17.50. la compañía reportó $ 85 millones en ingresos el año pasado.
Con este escenario, el valor empresarial de la empresa es:
valor de la empresa= ( $ 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 × $ 1 7 . 5 0 )+ ( $ 2 0 , 0 0 0 , 0 0 0 + $ 3 0 , 0 0 0 , 0 0 0 )– ( $ 1 2 5 , 0 0 0 , 0 0 0 × 0 . 1 )= $ 1 7 5 , 0 0 0 , 0 0 0 + $ 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0– $ 1 2 , 5 0 0 , 0 0 0= $ 2 1 2 , 5 0 0 , 0 0 0
a continuación, para encontrar el ev / r, simplemente tome el ev y divídalo por los ingresos del año:
ev / r=$ 8 5 , 0 0 0 , 0 0 0$ 2 1 2 , 5 0 0 , 0 0 0= 2 . 5
El valor empresarial se puede calcular utilizando una fórmula un poco más complicada que incluye algunas variables más. Algunos analistas prefieren este método sobre la versión más simplificada. La versión del valor empresarial con términos agregados es:
valor de empresa = mc + d + psc + mi – ccdónde:psc = capital compartido preferidomi = interés minoritario
Como un ejemplo de la vida real, considere el sector minorista más importante, especialmente wal-mart (nyse: wmt), target (nyse: tgt) y grandes lotes (nyse: big). Los valores empresariales de Wal-Mart, Target y grandes lotes son de $ 338 mil millones, $ 48.5 mil millones y $ 1.7 mil millones, respectivamente, a partir de febrero. 15, 2019. mientras tanto, los tres tienen ingresos durante los últimos doce meses de $ 512 mil millones, $ 74.5 mil millones y $ 5.3 mil millones, respectivamente. dividir cada uno de los valores de su empresa entre los ingresos significa que el ev / r de wal-mart es 0.66, el objetivo es 0.65 y los grandes lotes ‘0.32.
La diferencia entre el valor de empresa a los ingresos múltiples (ev / r) y el valor de empresa al ebitda (ev / ebitda)
el valor de la empresa a los ingresos (ev / r) analiza la capacidad de generación de ingresos de una empresa, mientras que el valor de la empresa al ebitda (ev / ebitda), también conocido como el múltiplo de la empresa, analiza la capacidad de una empresa para generar efectivo fluye ev / ebitda toma en cuenta los gastos operativos, mientras que ev / r solo mira la línea superior. La ventaja que tiene ev / r es que puede usarse para empresas que aún no generan ingresos o ganancias, como el caso de Amazon (nasdaq: amzn) en sus primeros días.
limitaciones de usar el valor de la empresa para múltiples ingresos – ev / r
el múltiplo del valor de los ingresos de la empresa debe usarse para comparar empresas en la misma industria. Además, a diferencia de la capitalización de mercado, que está disponible en los gustos de Yahoo! finanzas, el múltiplo ev / r requiere calcular el valor de la empresa. esto requiere agregar la deuda y restar el efectivo y podría involucrar factores adicionales si se usa la versión expandida.
