Financiamiento de flujo de caja

El financiamiento de flujo de efectivo es una forma de financiamiento en el cual un préstamo hecho a una compañía está respaldado por los flujos de efectivo esperados de una compañía. El flujo de efectivo de una empresa es la cantidad de efectivo que fluye dentro y fuera de un negocio en un período específico. el financiamiento de flujo de efectivo, o un préstamo de flujo de efectivo, utiliza el flujo de efectivo generado como un medio para pagar el préstamo. El financiamiento de flujo de efectivo es útil para las empresas que generan cantidades significativas de efectivo de sus ventas pero que no tienen muchos activos físicos, como equipos, que normalmente se utilizarían como garantía para un préstamo.

Si una compañía está generando un flujo de caja positivo, significa que la compañía genera suficiente efectivo de los ingresos para cumplir con sus obligaciones financieras. Los bancos y los acreedores analizan el flujo de caja positivo de una empresa como un medio para determinar cuánto crédito extender a una empresa. Los préstamos de flujo de efectivo pueden ser a corto o largo plazo.

el financiamiento de flujo de efectivo puede ser utilizado por compañías que buscan financiar sus operaciones o adquirir otra compañía u otra compra importante. Esencialmente, las empresas toman prestado de una parte de sus flujos de efectivo futuros que esperan generar. los bancos o acreedores, a su vez, crean un cronograma de pagos basado en los flujos de efectivo futuros proyectados de la compañía, así como un análisis de los flujos de efectivo históricos.

todos los flujos de efectivo se informan en el estado de flujo de efectivo de una empresa (cfs). El estado de flujo de efectivo registra los ingresos o ganancias netas de la compañía para el período en la parte superior del estado. se calcula el flujo de caja operativo, que incluye los gastos de funcionamiento de la empresa, como las facturas pagadas a los proveedores, así como los ingresos operativos generados por las ventas. 

El estado de flujo de efectivo también registra cualquier actividad de inversión, como inversiones en valores o inversiones en la propia empresa, como la compra de equipos. y finalmente, el estado de flujo de efectivo registra cualquier actividad financiera, como recaudar dinero a través de préstamos o emisión de bonos. en la parte inferior del estado de flujo de efectivo, se registra el monto neto de efectivo generado o perdido durante el período. 

Dos áreas que son importantes en cualquier proyección de flujo de efectivo son las cuentas por cobrar y por pagar de una empresa. Las cuentas por cobrar son pagos adeudados a los clientes por bienes y servicios vendidos. Las cuentas por cobrar se pueden cobrar en 30, 60 o 90 días en el futuro. en otras palabras, las cuentas por cobrar son flujos de efectivo futuros para bienes y servicios vendidos hoy. Los bancos o acreedores pueden usar los montos anticipados de cuentas por cobrar que se deben cobrar para ayudar a proyectar cuánto efectivo se generará en el futuro.

un banco también debe contabilizar las cuentas por pagar, que son obligaciones de deuda a corto plazo, como el dinero adeudado a los proveedores. La cantidad neta de efectivo generado de cuentas por cobrar y por pagar se puede utilizar para pronosticar el flujo de efectivo. Los bancos utilizan la cantidad de efectivo que se genera como una forma de determinar el monto del préstamo.

Los bancos pueden tener pautas específicas con respecto al grado de flujo de caja positivo necesario para obtener la aprobación del préstamo. Además, los bancos pueden tener requisitos mínimos de calificación crediticia para la deuda pendiente de una empresa en forma de bonos. A las compañías que emiten bonos se les asignan calificaciones crediticias como una forma de evaluar el nivel de riesgo asociado con la inversión en los bonos de la compañía.

El financiamiento de flujo de efectivo es diferente de un préstamo respaldado por activos. El financiamiento basado en activos ayuda a las empresas a pedir dinero prestado, pero la garantía del préstamo es un activo en el balance. los activos que se usan como garantía pueden incluir equipos, inventario, maquinaria, tierra o vehículos de la compañía. el banco pone un derecho de retención sobre los activos que se utilizan para la garantía. Si la empresa no cumple con el préstamo, lo que significa que no reembolsa los pagos de capital e intereses, el derecho de retención le permite al banco embargar legalmente los activos.

el financiamiento de flujo de efectivo funciona de manera similar, ya que el efectivo generado se utiliza como garantía para el préstamo. sin embargo, el financiamiento de flujo de efectivo no utiliza activos fijos o activos físicos. Las empresas que suelen utilizar financiación basada en activos son empresas con muchos activos fijos, como los fabricantes. Por otro lado, las compañías que usan financiamiento de flujo de efectivo son típicamente compañías que no tienen muchos activos, como las compañías de servicios.