¿Qué es una extensión vertical de toro?
los inversores utilizan un diferencial vertical alcista que consideran que el precio de mercado de un activo se apreciará, pero desean limitar el potencial a la baja asociado con una predicción incorrecta. un diferencial vertical alcista requiere la compra y venta simultánea de opciones con diferentes precios de ejercicio, pero de la misma clase y fecha de vencimiento.
los fundamentos de una extensión vertical de toro
Hay dos tipos de spreads verticales de toro: una opción call o put. un spread vertical de compra implica comprar y vender opciones de compra, mientras que un spread de compra implica comprar y vender put.
la parte del toro busca aprovechar un movimiento alcista, mientras que la parte vertical describe tener la misma caducidad. por lo tanto, un diferencial vertical alcista busca beneficiarse de un movimiento al alza en la seguridad subyacente. La verdadera ventaja de una extensión vertical es que la desventaja es limitada. Aún así, la ventaja sigue siendo limitada.
conclusiones clave
- los inversores utilizan un diferencial vertical alcista que consideran que el precio de mercado de un activo se apreciará, pero desean limitar la desventaja.
- implica comprar una opción de strike más baja y simultáneamente vender una opción de strike más alta, pero de la misma clase y fecha de vencimiento.
- el spread vertical de compra incluye la compra de un call dentro del dinero y la venta de un call fuera del money call, mientras que un spread vertical de venta implica vender un out del dinero puesto y comprar un out del dinero más alejado del precio subyacente.
cómo usar una extensión vertical de toro
Los inversores que son optimistas sobre un activo pueden colocar un diferencial vertical. esto implica comprar una opción de strike más baja y vender una opción de strike más alta, independientemente de si se trata de un put o call spread. Los spreads de call bull se utilizan para aprovechar un evento o un gran movimiento en el subyacente.
de los dos tipos de spreads verticales alcistas, el spread vertical de la llamada alcista incluye la compra de una llamada dentro del dinero y la venta de una llamada fuera del dinero. Los spreads verticales de call bull se usan mejor cuando la volatilidad es baja.
luego está el spread vertical de venta al alza, que implica vender una salida del dinero y comprar una parte del dinero más lejos del precio subyacente. Estos tipos de diferenciales se utilizan mejor cuando la volatilidad es alta.
llamada vertical y poner diferenciales
el beneficio máximo de un spread vertical de call bull es el spread entre los avisos de call menos la prima neta de los contratos. El punto de equilibrio se calcula como la huelga de llamadas largas más la red pagada por los contratos.
para un spread vertical de venta alcista, el inversor recibirá ingresos de la transacción, que es la prima de vender el precio de venta más bajo, menos el costo de comprar la opción de venta de precio más bajo. La cantidad máxima de dinero obtenida en un spread vertical de toro puesto proviene del comercio de apertura. El punto de equilibrio se calcula como el precio de venta corto menos la prima recibida por la venta vendida.
ejemplo del mundo real de una extensión vertical de toro
un inversor que busca apostar por una acción que se mueve al alza puede embarcarse en un diferencial de llamada vertical alcista. el inversor compra una opción en la compañía abc. las acciones se cotizan a $ 50 por acción. el inversor compra una opción en dinero con un precio de ejercicio de $ 45 por $ 4 y vende una llamada fuera de dinero con un precio de ejercicio de $ 55 por $ 3.
al vencimiento, el precio de las acciones de la compañía abc cotiza a $ 49. en este caso, el inversor ejercería su decisión, pagando $ 45 y luego vendiendo por $ 49, obteniendo una ganancia de $ 4. la llamada que vendieron caduca sin valor. la ganancia de $ 4 de la venta de acciones, más la prima de $ 3 y menos la prima de $ 4 pagada, deja una ganancia neta de $ 3 para el diferencial.
