¿Qué es una tasa de recompra?
El índice de recompra es la cantidad de efectivo pagado por una empresa para recomprar sus acciones ordinarias durante el año pasado, dividido por su capitalización de mercado al comienzo del período de recompra. El índice de recompra permite a los analistas comparar el impacto potencial de las recompras en diferentes compañías.
La relación también es un indicador sólido de la capacidad de una empresa para devolver valor a sus accionistas, ya que las empresas que participan en recompras regulares han superado históricamente el amplio mercado. las recompras reducen la flotación de acciones en circulación de una empresa, lo que mejora las ganancias y el flujo de efectivo por acción. Además, las recompras tienen la ventaja sobre los dividendos, ya que ofrecen a la administración una mayor flexibilidad con sus horarios.
razones de recompra explicadas
Como ejemplo de una ración de recompra, considere el siguiente escenario. La compañía ABC gasta $ 100 millones en la recompra de sus acciones ordinarias en los últimos 12 meses. tienen una capitalización de mercado de $ 2.5 mil millones al comienzo de este período, en cuyo caso, su índice de recompra sería del 4%.
Por otro lado, si la compañía xyz gastó $ 500 millones en la recompra de sus acciones durante el mismo período y tuvo una capitalización de mercado de $ 20 mil millones, su índice de recompra sería consecuentemente del 2.5%. Por lo tanto, la compañía ABC tiene el índice de recompra más alto, a pesar de gastar solo una quinta parte del monto gastado en la recompra de acciones por parte de la compañía XYZ debido a su capitalización de mercado mucho más baja.
[importante: las recompras tienden a alcanzar su punto máximo cuando los mercados prosperan, y tienden a desacelerarse durante los mercados bajistas, lo que sugiere que los administradores de inversiones no se destacan en el momento oportuno del mercado].
los inversores pueden invertir en empresas que realizan recompras regulares a través de índices como el índice de recompra s & p 500 y fondos cotizados en bolsa como la cartera de inversores de recompra de invesco, que es el mayor fondo de recompra en esta categoría.
el índice de recompra del s & p 500 incluye las 100 compañías principales en el s & p 500 con las tasas de recompra más altas en los últimos 12 meses, mientras que el invesco etf rastrea el desempeño de las compañías estadounidenses que han recomprado al menos el 5% de sus acciones en circulación en los últimos 12 meses. El índice de recompra de s & p 500 ha demostrado que puede superar constantemente el índice s & p 500 más amplio durante períodos de tiempo.
una mirada más cercana a las ventajas
El programa de recompra de acciones puede llevarse a cabo durante un período prolongado de tiempo. esto los diferencia de los dividendos, que legalmente deben pagarse a los inversores de inmediato. además, las compañías no tienen la obligación de ofrecer dichos programas de recompra, y las que lo hacen pueden modificar o cancelar el programa en cualquier período de tiempo.
conclusiones clave
- El índice de recompra es un valor que indica la cantidad de efectivo pagada por una empresa para recomprar sus acciones ordinarias durante el año pasado, dividida por su capitalización de mercado al comienzo del período de recompra.
- las recompras reducen la flotación de acciones en circulación de una empresa, lo que mejora las ganancias y el flujo de efectivo por acción.
- los inversores pueden invertir en empresas que realizan recompras regulares a través de índices como el índice de recompra s & p 500 y fondos negociados en bolsa.
aún más, los accionistas no están obligados a vender las acciones. pueden hacerlo, a voluntad, pero no es un requisito impuesto sobre ellos. y a partir de una consideración fiscal, las acciones de recompra se gravan como ganancias de capital, por lo que en algunos casos, los inversores pueden favorecer las recompras sobre los dividendos en ciertos países.
