El coeficiente de variación (COV) puede determinar la volatilidad de una inversión. el cov es una relación entre la desviación estándar de un conjunto de datos y la media esperada. cuando se usa en el mercado de valores, ayuda a determinar la cantidad de volatilidad en comparación con la tasa de retorno esperada de la inversión. dividir la volatilidad, o riesgo, por el valor absoluto del rendimiento esperado de la inversión, determina el cov.
supongamos que un inversor con aversión al riesgo compara el cov de tres elementos de inversión y quiere determinar cuál ofrece la mejor relación riesgo / recompensa. Los tres elementos de inversión potenciales diferentes son acciones xyz, índice de mercado amplio def y bonos abc.
suponga que el stock xyz tiene una volatilidad, o desviación estándar, del 15% y un rendimiento esperado del 19%. el cov es 0.79 (15% ÷ 19%). supongamos que el índice de mercado amplio def tiene una desviación estándar del 8% y un rendimiento esperado del 19%. El coeficiente de variación es 0.42 (8% ÷ 19%). la tercera inversión, bond, abc, tiene una volatilidad del 5% y un rendimiento esperado del 8%. el coeficiente de variación del enlace abc es 0.63 (5% ÷ 8%).
el inversor reacio al riesgo optaría por invertir en la definición del índice de mercado amplio porque ofrece la mejor relación riesgo / recompensa y el porcentaje de volatilidad más bajo por unidad de rendimiento. el inversor no buscaría invertir en acciones xyz porque es más volátil que el índice; Sin embargo, ambos tienen el mismo rendimiento esperado. bond abc conlleva el menor riesgo, pero el rendimiento esperado no es favorable.
