Invertir en una unidad de inversión de confianza

una unidad de inversión (uit) es una compañía de inversión estadounidense que compra y mantiene una cartera de acciones, bonos u otros valores. Comparten algunas similitudes con otros dos tipos de compañías de inversión: fondos mutuos abiertos y fondos cerrados. los tres son inversiones colectivas en las que un gran grupo de inversores combina sus activos y los confía a un administrador de cartera profesional. las unidades en el fideicomiso se venden a inversionistas o “no titulares”.

Al igual que los fondos mutuos abiertos, los uits ofrecen una selección de cartera profesional y un objetivo de inversión definitivo. se compran y venden directamente de la compañía de inversión emisora, del mismo modo que los fondos abiertos se pueden comprar y vender directamente a través de compañías de fondos. en algunos casos, los uits también se pueden vender en el mercado secundario.

Al igual que los fondos cerrados, los uits se emiten a través de una oferta pública inicial (ipo). pero si los fondos mutuos se compran en la ipo, no se pueden encontrar ganancias integradas. cada inversor recibe una base de costo que refleja el valor del activo neto (nav) en la fecha de compra, y las consideraciones fiscales se basan en el nav.

los fondos abiertos, por otro lado, pagan dividendos y ganancias de capital cada año a todos los accionistas, independientemente de la fecha en que el accionista compró el fondo. Esto puede dar lugar, por ejemplo, a un inversor que compre un fondo en noviembre, pero que deba impuestos sobre las ganancias de capital sobre las ganancias que se realizaron en marzo. A pesar de que el inversor no era propietario del fondo en marzo, la responsabilidad fiscal se comparte entre todos los inversores anualmente.

a diferencia de los fondos mutuos o los fondos cerrados, una uit tiene una fecha de finalización establecida. Esta fecha a menudo se basa en las inversiones mantenidas en su cartera. Por ejemplo, una cartera que tiene bonos puede tener una escala de bonos que consiste en bonos de cinco, 10 y 20 años. la cartera se terminaría cuando los bonos a 20 años alcancen su vencimiento. Al finalizar, los inversores reciben su parte proporcional de los activos netos de la UIT.

Si bien la cartera está construida por gestores de inversión profesionales, no se negocia activamente. así que después de que se crea, permanece intacto hasta que se disuelve y los activos se devuelven a los inversores. los valores se venden o compran solo en respuesta a un cambio en las inversiones subyacentes, como una fusión o quiebra corporativa.

Hay dos tipos de uits: fideicomisos de acciones y fideicomisos de bonos. los fideicomisos de acciones realizan ipos al hacer que las acciones estén disponibles durante un período de tiempo específico conocido como el período de oferta. el dinero de los inversores se recauda durante este período y luego se emiten las acciones. Los fideicomisos de acciones generalmente buscan proporcionar revalorización del capital, ingresos por dividendos o ambos.

los fideicomisos que buscan ingresos pueden proporcionar pagos mensuales, trimestrales o semestrales. algunos invierten en acciones nacionales, otros invierten en acciones internacionales y otros invierten en ambos.

Históricamente, los bonos han sido más populares que los de acciones. Los inversores que buscan fuentes de ingresos estables y predecibles a menudo compran bonos de bonos. los pagos continúan hasta que los bonos comienzan a madurar. A medida que cada bono vence, los activos se pagan a los inversores. Las obligaciones de bonos vienen en una amplia gama de ofertas, incluidas las que se especializan en bonos corporativos nacionales, bonos corporativos internacionales, bonos gubernamentales nacionales (nacionales y estatales), bonos del gobierno extranjero o una combinación de emisiones.

Si bien los uits están diseñados para ser comprados y retenidos hasta que lleguen a la terminación, los inversores pueden vender sus tenencias a la compañía de inversión emisora ​​en cualquier momento. Estas amortizaciones anticipadas se pagarán en función del valor subyacente actual de las tenencias.

Los inversionistas en bonos de bonos deben tomar nota en particular de esto porque significa que el monto pagado al inversionista puede ser menor que el monto que se recibiría si el préstamo se mantuviera hasta el vencimiento, ya que los precios de los bonos cambian con las condiciones del mercado.

algunos uits permiten a los inversores intercambiar sus participaciones por un uit diferente a un precio de venta reducido. Esta flexibilidad puede ser útil si sus objetivos de inversión cambian y la unidad de su cartera ya no satisface sus necesidades.

Es obligatorio legalmente que se proporcione un prospecto a los posibles inversores. El prospecto destaca tarifas, objetivos de inversión y otros detalles importantes. Los inversores generalmente pagan una carga cuando compran uits, y las cuentas están sujetas a tarifas anuales. asegúrese de leer sobre estas tarifas y gastos antes de realizar una compra.