Índice limitado

El índice limitado es un índice de acciones que tiene un límite en el peso de cualquier valor individual. por lo tanto, un índice limitado establece un porcentaje máximo en la ponderación relativa de un componente que está determinado por su capitalización de mercado. La razón detrás de un índice limitado es evitar que cualquier seguridad ejerza una influencia desproporcionada en un índice.

algunos índices limitados emplean la capitalización de mercado para determinar dónde se pondera cada componente del índice por su capitalización de mercado ajustada por flotación libre. la aplicación de la ponderación de capitalización de mercado ajustada por flotación libre puede dar lugar, en ciertos casos, a una gran concentración del sector, geográfica o de la empresa. Los índices limitados a menudo se ven como una alternativa a los índices ponderados de capitalización de mercado ajustados por flotación puramente libre al restringir los pesos máximos sectoriales, geográficos o constitutivos.

por ejemplo, en canadá, el índice compuesto con tope s & p / tsx que mantiene Standard & poor’s restringe la ponderación de cualquier componente a un máximo del 10 por ciento, independientemente de su capitalización de mercado. El índice compuesto con límite de s & p / tsx se introdujo en 2002, después del auge y la caída de las redes del norte, que en su punto máximo representaron casi un tercio de la capitalización de mercado total de todas las acciones en el antiguo índice tsx-300.

Una ventaja de un índice ponderado por capitalización es que refleja el comportamiento real de los mercados. De hecho, las compañías más grandes tienen mayor influencia en el mercado general que las compañías más pequeñas. También es una metodología de reequilibrio automático, ya que a medida que el precio de una empresa o la cantidad de acciones en circulación cambia, también lo hacen las proporciones de las existencias en el índice.

sin embargo, los esquemas con ponderación de capitalización no son perfectos. a veces las empresas tienen acciones que no están totalmente disponibles para el comercio en el mercado abierto (como acciones del gobierno o grandes participaciones controladas de forma privada). en tales casos, los esquemas de ponderación de capitalización pura tergiversarían la capitalización de mercado real invertible disponible.

• en algunos casos, el cálculo de los factores de límite constitutivos se basa en los precios al cierre del mercado el segundo viernes del mes de revisión, utilizando las acciones en emisión y las ponderaciones de invertibilidad según lo designado para entrar en vigencia después del cierre el tercer viernes del mes de revisión ( es decir, a partir de la fecha de vigencia de la revisión).
• El cálculo de los factores de límite debe tener en cuenta las acciones / eventos corporativos que surtan efecto después del cierre el segundo viernes del mes de revisión hasta la fecha de vigencia de la revisión, si han sido anunciados y confirmados el segundo viernes del mes de revisión. .
• Las acciones y eventos corporativos anunciados después del segundo viernes del mes de revisión que entren en vigencia e incluyan la fecha de vigencia de la revisión no darán lugar a ningún ajuste adicional.