modelo de negocio de walmart vs. modelo de negocio de destino: una visión general
Cuando se trata de grandes tiendas de descuento, walmart (nyse: wmt) todavía domina el mercado con su gran tamaño. pero su principal competidor, target (nyse: tgt), ha estado ganando cuota de mercado con campañas publicitarias pegadizas y asociaciones de diseño de moda. Las diferencias entre los dos se extienden también a sus modelos de negocio. Walmart prefiere el costo más bajo, mientras que el objetivo se inclina más hacia el margen de beneficio y la imagen juvenil.
conclusiones clave
- Walmart y Target son tiendas minoristas de bajo costo con enormes ingresos. a partir de 2019, walmart tiene aproximadamente 20 veces el tamaño del objetivo.
- Walmart controla los supercentros a veces más de 180,000 pies cuadrados, con el objetivo de ofrecer el precio más bajo posible.
- Target también maneja grandes tiendas, pero están más enfocadas en los márgenes de ganancias a través de la cadena de suministro, por lo que pueden registrar ingresos más bajos pero márgenes de ganancias más altos.
- Un período corto de cobro de cuentas por cobrar es típico para el sector minorista como lo demuestran estas cifras. ambas compañías tienen índices de rotación de inventario más bajos que el sector.
modelo de negocio de walmart
Walmart stores inc (wmt) es la compañía minorista más grande del mundo que opera 11,368 tiendas en todo el mundo a fines de junio de 2019, con alrededor de 5,000 de ellas en los Estados Unidos (incluidas las ubicaciones de Sam’s Club).
Walmart es un gigante minorista que es al menos cinco veces más grande que su principal competidor, el objetivo. walmart también parece más eficiente en las operaciones comerciales que el objetivo; esto se refleja en su mayor inventario y rotación de activos, así como en su dólar operativo generado por dólar de activo.
Walmart tiene casi 20 veces la cuota de mercado del objetivo.
solo echa un vistazo a su balance y capitalización de mercado para ver qué tan grande es Walmart en comparación con el objetivo. para el año financiero que finalizó el 30 de junio de 2018, los activos totales de walmart fueron de $ 204.5 mil millones, aproximadamente cinco veces más grandes que los $ 39 mil millones comparativamente modestos del objetivo. En términos de capitalización de mercado, los $ 319.67 mil millones de walmart son más de 6.5 veces más grandes que los $ 44.41 mil millones del objetivo, a principios de julio de 2019.
Walmart puede ser mucho más grande que el objetivo, pero el tamaño no lo es todo. por un lado, el tamaño no indica qué tan eficientemente opera una empresa. para eso, los inversores deben mirar hacia la rotación de inventario, rotación de activos y tasas de rotación de cuentas por cobrar. Al comparar estos números con los números de los competidores, así como con el sector minorista (walmart, target, costco wholesale corp (cost) y dollar general corporation (dg) son grandes actores en el sector), podemos determinar qué tan eficiente es el negocio es (para el año fiscal 2017):
| Wal-Mart | objetivo | sector |
rotación de cuentas por cobrar | 88,31 | 18,35 | 53,6 |
rotación de inventario (ttm) | 8.53 | 5.91 | 7.43 |
rotación de activos (ttm) | 2,41 | 1,72 | 0,82 |
Walmart superó al sector en facturación por cobrar, pero el objetivo se quedó atrás. walmart también tiene una mayor tasa de rotación de cuentas por cobrar y rotación de activos que el objetivo.
Walmart tarda unos 43 días en convertir su inventario, mientras que el objetivo necesita 62 días. El sector necesita 49 días en promedio. Al comparar la rotación de activos, podemos concluir que Walmart es altamente eficiente en comparación con el objetivo y el sector porque tiene una rotación de activos más alta que las dos últimas. La alta rotación de activos implica un alto nivel de ventas por dólar del total de activos.
modelo de negocio objetivo
El principal rival de walmart, target corp ( tgt ) , opera aproximadamente 1,800 tiendas en los Estados Unidos. Target ha utilizado una estrategia de precios bajos similar a Walmart, pero está más centrado en la plataforma de comercio electrónico, experimentando más del 30% del crecimiento de las ventas de comercio electrónico en 2018. En lugar de mega-tiendas como Walmart, el modelo de negocio de Target se centra en un poco más pequeño tiendas, centrándose menos en los ahorros directos directos que en un atractivo comercial más joven.
En términos de rentabilidad, el objetivo parece tener un mejor desempeño que Walmart y, en algunos casos, el sector en general. Target supera a Walmart tanto en el margen de beneficio bruto como en el margen de beneficio neto. Esto puede deberse en parte a la política de garantía de bajo precio de Walmart según la cual Walmart promete los precios más bajos posibles para sus productos. sin embargo, ambas compañías tienen un margen de beneficio neto inferior al promedio de la industria (para el trimestre que finaliza el 30 de junio de 2018):
Wal-Mart | objetivo | sector | |
margen bruto (ttm) | 25,35% | 31,15% | 23,53% |
margen bruto – promedio de 10 años | 25,23 | 29,22 | 21,83 |
margen de beneficio neto (ttm) | -0,67 | 4.49 | 6.65 |
margen de beneficio neto – promedio de 10 años . | 1.02 | 4.19 | 5.35 |
Al comparar los dos desde una perspectiva financiera, el objetivo es ligeramente más rentable que Walmart. El margen de beneficio bruto y el margen de beneficio neto más bajos de walmart pueden explicarse por su estrategia diaria de bajo precio que presenta una política de garantía de bajo precio.
