los fondos negociados en bolsa (etfs) se están volviendo cada vez más populares. El vehículo de inversión fue creado para combinar las mejores características de las acciones y los fondos mutuos en una estructura de inversión combinada, mientras que, con suerte, dejar de lado algunas de las menos deseables. Sin embargo, hay algunos inconvenientes, ya que ningún vehículo de inversión es perfecto para todos.
ventajas de etfs
un etf es una seguridad comercializable que cotiza en un intercambio. Es lo que se llama una canasta de activos (como acciones, bonos, materias primas, etc.) que sigue un punto de referencia. cuatro de las ventajas comunes de etfs sobre fondos mutuos incluyen las siguientes:
- inversión favorable a los impuestos: a diferencia de los fondos mutuos, los fondos de inversión son muy eficientes en cuanto a impuestos. los fondos mutuos generalmente tienen pagos de ganancias de capital al final del año, debido a los reembolsos durante todo el año; etfs minimiza las ganancias de capital haciendo intercambios de acciones similares, protegiendo así al fondo de cualquier necesidad de vender acciones para cumplir con los reembolsos. por lo tanto, no se trata como un evento imponible.
- sin mínimos de inversión: varios fondos mutuos tienen requisitos mínimos de inversión de $ 2,500, $ 3,000 o incluso $ 5,000. Etfs, por otro lado, se pueden comprar por tan solo una acción.
- alternativa de menor costo: el fondo mutuo promedio aún tiene un costo interno muy superior al 1%, mientras que la mayoría de los fondos de inversión tendrán un índice de gastos internos típicamente entre 0.30-0.95%. Además, los etfs no cobran tarifas 12b-1 (tarifas de publicidad) o tarifas de venta, como lo hacen muchos fondos mutuos.
- mayor control comercial: los fondos mutuos se negocian una vez al día al precio de cierre de navegación. Los etfs se negocian en una bolsa durante todo el día de negociación, como una acción. esto le permite un mayor control de precios de compra / venta y la capacidad de establecer funciones de protección, como límites de stop-loss en sus inversiones.
inconvenientes para etfs
por supuesto, ningún vehículo de inversión es perfecto para todos, y los etfs no son una excepción. algunos etfs están demasiado concentrados, los etfs comercializados activamente pueden ser caros, los etfs pueden contribuir a la inestabilidad del mercado, y muchos etfs se basan en modelos no probados.
ejemplos de etfs ampliamente comercializados
- spdr s & p 500: el etf más conocido, el spdr s & p 500 rastrea el índice s & p 500
- ishares russell 2000: rastrea el índice de pequeña capitalización de russell 2000
- invesco qqq: rastrea el nasdaq 100
- promedio industrial de spdr dow jones: rastrea el promedio industrial de dow jones, que incluye 30 acciones diferentes
visión del asesor
Thomas m. dowling, cfa, cfp®, cima®
aegis capital corp, hilton head, sc
Además de la eficiencia fiscal y los costos más bajos, las ventajas que los etfs tienen sobre los fondos mutuos son:
estrategia de inversión y deriva de estilo: los etfs se gestionan principalmente de forma pasiva. esto significa que las inversiones rastrean un índice, como el s & p 500. la capacidad del gerente de “derivarse” del índice es extremadamente difícil.
los fondos mutuos generalmente se administran activamente, lo que significa que las inversiones son elegidas por un administrador de cartera. Esto permite la posibilidad de que un gerente se desvíe del objetivo de inversión original con el tiempo.
Transparencia: debido a que etfs rastrea un índice específico, los valores de propiedad son transparentes. los fondos mutuos compran y venden valores en diferentes momentos y cantidades, por lo que los valores y el porcentaje de las tenencias variarán con el tiempo. los fondos mutuos solo deben informar sus tenencias trimestralmente.
