Valor de conversión

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

El término valor de conversión se refiere al valor financiero de los valores obtenidos mediante el intercambio de un valor convertible para sus activos subyacentes. Los convertibles son una categoría de instrumentos financieros, como bonos convertibles y acciones preferentes, que pueden intercambiarse por un activo subyacente, como las acciones ordinarias. El valor de conversión se calcula multiplicando el precio de las acciones comunes por el índice de conversión.

desglosar el valor de conversión

Se dice que un valor convertible que se cotiza a un precio superior a su valor de conversión tiene una prima de conversión. Esto hace que la seguridad sea valiosa y deseable. un valor convertible se considera “roto” cuando se negocia a un precio muy por debajo de su valor de conversión. Si el precio del valor subyacente cae demasiado por debajo del valor de conversión, se dice que el valor convertible ha alcanzado su piso.

El valor de conversión también podría denominarse precio de conversión de mercado o valor de paridad. Al igual que con los tipos de inversiones como las opciones sobre acciones, un objetivo clave con un valor convertible es mantenerlo hasta que el precio de mercado sea más alto que el valor de conversión, generando así ganancias a través de la conversión y la venta posterior.

cómo se determina el valor de conversión

comprender cuál es el valor mínimo para los bonos convertibles puede ayudar al titular de los bonos a determinar cuándo vale la pena convertir el activo subyacente. Esto incluye conocer el valor nominal del bono. por ejemplo, típicamente, cuando un bono convertible alcanza su vencimiento, el tenedor recibe el pago del valor nominal principal que es igual al monto que inicialmente pagó por el bono. el bono también ha estado generando intereses durante el período de vencimiento.

El valor mínimo puede determinarse incluso antes de que el bono alcance el vencimiento mediante un cálculo. agregar el pago del principal a los pagos de intereses, o rendimiento de los bonos, que se han recibido y se espera hasta que llegue al vencimiento dará como resultado el valor mínimo. esa es la cifra que se puede usar para comparar el valor de conversión para evaluar el valor de los valores.

en muchos ejemplos, no es rentable ejercer una opción para convertir, si está permitido, antes de que venza un valor convertible de seguridad. puede haber estipulaciones que requieran que se mantenga la seguridad hasta que alcance un cierto precio de conversión. Puede ser necesario que los emisores de pagarés convertibles bifurquen o dividan el valor razonable o el precio de un bono convertible entre valores razonables para el aspecto de conversión y para la deuda directa, que no puede convertirse.