Una introducción a los índices bursátiles de EE. UU.

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

Los índices bursátiles de todo el mundo son indicadores poderosos para las economías globales y específicas de cada país. En Estados Unidos, el índice S&P 500, el promedio industrial Dow Jones y el compuesto Nasdaq son los tres índices más seguidos tanto por los medios como por los inversores. Además de estos tres índices, existen aproximadamente 5.000 más que conforman el mercado de renta variable estadounidense.

Con tantos índices, el mercado estadounidense tiene una amplia gama de metodologías y categorizaciones que pueden servir para una amplia gama de propósitos. los medios informan con mayor frecuencia sobre la dirección de los tres principales índices regularmente durante el día con noticias clave que sirven como contribuyentes y detractores. Los administradores de inversiones utilizan índices como puntos de referencia para la presentación de informes de rendimiento. Mientras tanto, los inversores de todo tipo utilizan índices como indicadores de rendimiento y guías de asignación. Los índices también forman la base para la inversión pasiva de índices, a menudo realizada principalmente a través de fondos negociados en bolsa que rastrean índices específicamente.

en general, comprender cómo se construyen y utilizan los índices de mercado puede ayudar a agregar significado y claridad a una amplia variedad de vías de inversión. a continuación detallamos los tres índices más seguidos por nosotros, el wilshire 5000, que incluye todas las acciones en todo el mercado de valores de EE. UU., y un resumen de algunos de los otros índices más notables.

conclusiones clave

  • Hay aproximadamente 5,000 índices estadounidenses.
  • Los tres índices más seguidos en los EE. UU. son el s & p 500, el promedio industrial dow jones y el compuesto nasdaq.
  • el wilshire 5000 incluye todas las acciones del mercado de valores de estados unidos.
  • Los índices pueden construirse de una gran variedad de formas, pero generalmente se identifican generalmente por capitalización y segregación sectorial.
1:37

índice

el s & p 500

El índice 500 de Standard & poor’s (conocido comúnmente como s & p 500) es un índice en el que 500 de las principales empresas de EE. UU. se eligen para el índice principalmente por capitalización, pero el comité constituyente también considera otros factores como la liquidez, la flotación pública, el sector clasificación, viabilidad financiera e historial comercial. El índice S&P 500 representa aproximadamente el 80% del valor total del mercado de valores de EE. UU. en general, el índice s & p 500 ofrece una buena indicación del movimiento en el mercado estadounidense en su conjunto.

los índices suelen estar ponderados por el mercado o por precio. El índice S&P 500 es un índice ponderado por el mercado (también denominado ponderación por capitalización). por lo tanto, cada acción en el índice está representada en proporción a su capitalización total de mercado. en otras palabras, si el valor total de mercado de todas las 500 empresas en el s & p 500 cae un 10%, el valor del índice también cae un 10%.

el promedio industrial dow jones

el promedio industrial dow jones (djia) es uno de los índices más antiguos, más conocidos y más utilizados en el mundo. Incluye las acciones de 30 de las compañías más grandes e influyentes en los Estados Unidos. el djia es un índice ponderado de precios. originalmente se calculó sumando el precio por acción de las acciones de cada compañía en el índice y dividiendo esta suma por el número de compañías. desafortunadamente, el índice ya no es tan simple de calcular. A lo largo de los años, las divisiones de acciones, los spin-offs y otros eventos han resultado en cambios en el divisor (un valor numérico calculado por Dow Jones para calcular el nivel de djia), lo que lo convierte en un número muy pequeño (menos de 0.2).

el djia representa aproximadamente una cuarta parte del valor de todo el mercado de valores de EE. UU., pero un cambio porcentual en el dow no debe interpretarse como una indicación definitiva de que todo el mercado ha caído en el mismo porcentaje. Esto se debe a la función ponderada del precio del dow. El problema básico es que un cambio de $ 1 en el precio de una acción de $ 120 en el índice tendrá un mayor efecto en el djia que un cambio de $ 1 en el precio de una acción de $ 20, aunque la acción de mayor precio puede haber cambiado solo 0.8 % y el otro en 5%.

un cambio en el dow representa cambios en las expectativas de los inversores sobre las ganancias y los riesgos de las grandes empresas incluidas en el índice. Debido a que la actitud general hacia las acciones de gran capitalización a menudo difiere de la actitud hacia las acciones de pequeña capitalización, las acciones internacionales o las acciones tecnológicas, el dow no debe usarse para representar el sentimiento en otras áreas del mercado. en general, el dow es conocido por su listado de los mejores mercados de EE. UU. con mejores dividendos regularmente consistentes. por lo tanto, aunque no es necesariamente una representación del mercado general, puede ser una representación del mercado de valores de dividendos.

el índice compuesto nasdaq

La mayoría de los inversores saben que el Nasdaq es el intercambio en el que se negocian las acciones tecnológicas. El índice compuesto nasdaq es un índice ponderado por capitalización de mercado de todas las acciones negociadas en la bolsa de valores nasdaq. Este índice incluye algunas empresas que no tienen su sede en los Estados Unidos.

conocido por tener una gran ponderación tecnológica, este índice incluye varios subsectores en todo el mercado tecnológico, incluidos software, biotecnología, semiconductores y más. Aunque este índice es conocido por su gran porción de acciones tecnológicas, también incluye algunos valores de otras industrias. Los inversores también encontrarán valores de una variedad de sectores, incluidos los valores financieros, industriales, de seguros y de transporte, entre otros. el compuesto nasdaq incluye empresas grandes y pequeñas, pero a diferencia del dow y el s & p 500, también incluye muchas empresas especulativas con pequeñas capitalizaciones de mercado. en consecuencia, su movimiento generalmente indica el desempeño de la industria de la tecnología, así como las actitudes de los inversores hacia acciones más especulativas.

el wilshire 5000

el wilshire 5000 a veces se denomina “índice total del mercado de valores” o “índice total del mercado” porque incluye a todas las empresas que cotizan en bolsa con sede en los Estados Unidos que tienen datos de precios fácilmente disponibles. finalizado en 1974, este índice representa todo el mercado de valores de EE. UU. y su movimiento en conjunto. Aunque es una medida muy completa de todo el mercado estadounidense, se hace referencia al wilshire 5000 con menos frecuencia que el índice s & p 500 más popular.

un resumen de otros índices estadounidenses

en general, hay algunas maneras de ver los índices en general. la capitalización a menudo es clave, con índices que caen en cubos de gran, mediana o pequeña capitalización. el promedio industrial s & p 500 y dow jones son dos de los principales índices de gran capitalización, pero otros incluyen el s & p 100, el índice bursátil total de gran capitalización dow jones us, el índice de gran capitalización msci usa y el russell 1000. Los índices notables de mediana capitalización incluyen el s & p mid-cap 400, el midcap de russell y el índice de mediana capitalización de wilshire us. en small-caps, el russell 2000 es un índice de las 2.000 acciones más pequeñas del russell 3000. otros índices populares de small-cap incluyen el s & p 600, el índice del mercado de valores de crecimiento de dow jones small-cap y el dow jones small- valor máximo del índice bursátil total.

Los inversores también suelen buscar sectores con liderazgo estándar y pobre en este ámbito del mercado. standard & poor’s gestiona: los servicios de comunicación de s & p seleccionan sector, s & p consumidor discrecional selecciona sector, s & p consumidor grapas selecciona sector, s & p energy selecciona sector, s & p financial select sector, s & p health care select sector, s & p industrial select sector, s & p materials select sector, sector de selección de bienes inmuebles de s & p, sector de selección de tecnología de s & p y sector de selección de servicios públicos de s & p. Estos índices representan las segregaciones sectoriales integrales del S&P 500.

El crecimiento de la inversión en índices beta inteligentes también ha ayudado a aumentar el número de índices en el mercado. Los índices beta inteligentes son índices pasivos que se crean utilizando ciertas pantallas características o fundamentales que ayudan a mejorar la calidad de la constitución del índice. asesores de gestión de activos (aam) tiene tres fondos inteligentes de índice beta en el mercado que abarcan en gran medida todo el mercado global de dividendos e inversión de valor. Los fondos de índice beta inteligente de aam incluyen el alto valor de dividendo de aam s & p 500 etf (spdv), el alto valor de dividendo de mercados desarrollados de aam s & p etf (dmdv), y el alto valor de dividendo de mercados emergentes aam s & p etf (eemd).

la línea de fondo

Los índices juegan un papel importante en el análisis general del mercado de renta variable estadounidense. Los índices y sus movimientos proporcionan una gran visión de la economía, el apetito de riesgo del público inversor y las tendencias para la diversificación de las inversiones. en general, comprender los matices de su construcción y composición puede ser esencial para tomar todo tipo de decisiones de inversión.