Transacción Exenta

una transacción exenta es un tipo de transacción de valores en la que una empresa no necesita presentar registros en ningún organismo regulador, siempre que el número de valores involucrados sea relativamente menor en comparación con el alcance de las operaciones del emisor y que no se emitan nuevos valores. Los valores exentos son los instrumentos utilizados que respalda el gobierno, que tienen un estado exento de impuestos.

una transacción exenta es un intercambio de valores que de otro modo tendría que registrarse con la comisión de valores e intercambio (seg.) pero no lo hace debido a la naturaleza de la transacción en cuestión.

las transacciones exentas reducen la cantidad de papeleo necesario para transacciones relativamente menores. por ejemplo, sería una gran molestia realizar una presentación por segundo cada vez que un empleado no ejecutivo quisiera vender algunas de las acciones comunes de la compañía que compró como parte de un plan de compra de acciones para empleados.

una colocación privada u oferta de registro es un tipo de transacción exenta en la que los valores no se ofrecen al público, sino que se venden en privado a un inversor acreditado. Según el segundo, un inversor acreditado puede ser:

• una compañía de seguros, un banco, una compañía de desarrollo comercial, una compañía de inversión de pequeña empresa o una compañía de inversión registrada
• un plan de beneficios para empleados administrado por una compañía de inversión registrada en un banco o una compañía de seguros
• una organización caritativa exenta de impuestos
• alguien con al menos $ 1 millón en patrimonio neto, excluyendo su residencia principal
• una persona con más de $ 200,000 en ingresos, o un ingreso conjunto de más de $ 300,000 con un cónyuge en los dos años anteriores
• una empresa propiedad de inversionistas acreditados
• un socio general, ejecutivo o director de la compañía que vende los valores
• un fideicomiso con activos de al menos $ 5 millones, siempre que no se haya formado solo para comprar los valores en cuestión

Otros tipos de transacciones exentas incluyen ofertas regulares, también conocidas como ofertas de pequeñas empresas, que le permiten a la compañía emisora ​​recaudar no más de $ 5 millones en 12 meses. Esto permite a las empresas más pequeñas acceder a los mercados de valores para recaudar capital. las ofertas de la regla 147, u ofertas intraestatales, también están exentas. Las transacciones con instituciones financieras, fiduciarios y suscriptores de seguros pueden considerarse exentas. Las órdenes no solicitadas, que son aquellas ejecutadas a través de un corredor a pedido de su cliente, también se consideran exentas.

por lo general, una transacción exenta involucra una pequeña cantidad de dinero o un inversionista acreditado o sofisticado, o no, por alguna otra razón, garantiza un registro completo. sin embargo, incluso las transacciones exentas están sujetas a algunas regulaciones, como las disposiciones antifraude. Los inversores y las empresas aún pueden ser responsables de declaraciones engañosas o falsas hechas en nombre de la empresa, la oferta o los valores, incluso si la transacción está exenta.

y aunque es posible que no sea necesario registrar las transacciones exentas con los reguladores estatales de valores, esas autoridades estatales conservan la autoridad para investigar el fraude, recaudar las tarifas estatales asociadas y hacer cumplir los requisitos de presentación del estado. por lo tanto, las compañías deben tener cuidado de cumplir con las regulaciones estatales de valores, incluso si sus ofertas y transacciones están exentas bajo las regulaciones federales de presentación.