Trading extendido

el comercio extendido es el comercio realizado por redes electrónicas antes o después de las horas regulares de negociación del intercambio de cotización. dicha negociación tiende a tener un volumen limitado en comparación con el horario comercial habitual cuando el intercambio está abierto. El comercio previo a la comercialización en los Estados Unidos, en términos de existencias, generalmente se realiza entre las 4:00 a.m. y las 9:30 a.m., hora del este, y el comercio fuera del horario habitual generalmente se realiza de 4:00 p.m. a 8:00 p.m., hora del este (est) . Las bolsas de valores de EE. UU. están abiertas de 9:30 a.m. a 4:00 p.m. est.

Las redes de comunicación electrónica (ecns) han democratizado el comercio de horario extendido e incluso los inversores minoristas tienen la oportunidad de realizar operaciones fuera del horario de intercambio regular. El comercio extendido permite a los inversores actuar rápidamente sobre las noticias y eventos que ocurren cuando se cierra el intercambio.

la mayoría de los corredores requieren que los operadores ingresen órdenes de día límite durante las sesiones de negociación extendidas ya que la falta de liquidez hace que las órdenes de mercado sean riesgosas. Además, la mayoría de los corredores solo permiten una negociación prolongada de valores nominales. los valores extrabursátiles, muchos tipos de fondos, algunas opciones y otros mercados pueden estar fuera de los límites durante el horario comercial extendido.

la mayoría de las operaciones extendidas tienden a ocurrir alrededor de las horas regulares de negociación. Esto se debe a que la mayoría de las noticias que afectan a los inversores se producen poco antes o poco después de que se abren o cierran los intercambios.

Los inversores en los Estados Unidos generalmente pueden comenzar a cotizar a las 4:00 a.m., pero la mayoría de las transacciones extendidas ocurren entre las 8:00 a.m. y las 9:30 a.m. pero la mayoría del comercio extendido ocurre antes de las 6:30 p.m.

Si se produce un evento noticioso importante antes de que se abra el intercambio, o después de que este cierre, puede haber un volumen de negociación extendido significativo. aunque, en la mayoría de los días, el volumen es menor en las horas extendidas en comparación con el volumen durante las horas en que el intercambio está abierto.

Algunas acciones y fondos cotizados (ETF) tienen un volumen significativo en el mercado previo y posterior (horario extendido), mientras que otras acciones hacen muy poco o nada.

Los mercados de opciones y futuros de EE. UU. tienden a tener diferentes horarios de negociación dependiendo de los activos subyacentes, mientras que el mercado de divisas (forex) opera las 24 horas del día.

La comisión de valores e intercambio de EE. UU. (seg.) destaca varios riesgos asociados con la negociación extendida, que incluyen:

• liquidez limitada : las horas extendidas tienen menos volumen de negociación que las horas regulares, lo que podría dificultar la ejecución de operaciones. Es posible que algunas acciones no se negocien durante horas extendidas.
• spreads grandes : un menor volumen de negociación a menudo se traduce en spreads más amplios de oferta y demanda, que pueden afectar negativamente el precio de mercado para la ejecución, lo que dificulta la ejecución de órdenes a precios favorables.
• mayor volatilidad : un menor volumen de negociación a menudo crea un entorno para una mayor volatilidad dados los márgenes más amplios de oferta y demanda. los precios pueden moverse drásticamente en poco tiempo.
• precios inciertos : el precio de una acción bursátil fuera del horario normal puede no coincidir con el precio durante el horario normal.
• competencia profesional : muchos participantes comerciales extendidos son grandes inversores institucionales, como fondos mutuos, que tienen acceso a más recursos.

Todo el riesgo del comercio de horario extendido también puede ser una oportunidad si un participante puede ponerse a la derecha de la acción. por ejemplo, una acción puede haber cerrado a $ 57, pero la oferta de compra a $ 56 o $ 55 puede activarse en el comercio extendido ya que hay menos ofertas y si alguien quiere vender, puede vender a $ 56 o $ 55 a pesar de que el precio fue $ 57 hace solo unos minutos. el stock puede incluso completar pedidos a $ 54 y $ 60, por ejemplo, antes de abrir al día siguiente alrededor de $ 57 nuevamente.

La capacidad de operar durante un horario extendido también brinda a los inversores y comerciantes la oportunidad de reaccionar instantáneamente a las noticias que salen cuando se cierra el intercambio. Si una empresa informa ganancias bajas, es probable que las acciones comiencen a caer y el comerciante pueda abandonar su posición antes, en lugar de tener que esperar a que se abra el intercambio. para cuando se abre el intercambio, podrían haberse producido muchas más ventas y el precio podría ser mucho más bajo.

el siguiente cuadro muestra la sesión de negociación extendida en twitter inc. (twtr) en un día típico sin anuncios importantes de la compañía.

las acciones cierran para cotizar en bolsa a las 4:00 p.m. antes de las 4:00, el gráfico de un minuto está activo, con movimiento de precios cada minuto del día de negociación. También hay un volumen asociado con cada una de esas barras de precios de un minuto.

después de las 4:00, el volumen cae dramáticamente. algunas de las barras de precios también aparecen como puntos, porque hubo una transacción a un solo nivel de precios durante ese período de un minuto. hay espacios entre los puntos (y algunas barras de precios) porque el precio puede cambiar aunque no se hayan realizado transacciones. Esto se debe a que hay menos ofertas y ofertas y, a medida que cambian las ofertas y ofertas, eso puede atraer o asustar a alguien para que realice transacciones con la nueva oferta u oferta.

La última transacción de la noche ocurre a las 7:55 pm, en este ejemplo. La primera transacción, en este ejemplo, ocurre a las 7:28 am de la mañana siguiente. el precio se cotiza más alto que el precio de cierre anterior, pero se ajusta rápidamente ya que el precio cae más de $ 0.75 en minutos. el precio oscila un poco más, en un volumen bajo, antes de que ocurra la apertura oficial del intercambio y el volumen aumente.