Para los inversores que intentan decidir entre invertir en bonos individuales o fondos de bonos, existen varias consideraciones importantes.
Bonos individuales: una mayor probabilidad de que reciba su principal de vuelta
Un atractivo de la inversión en renta fija es que, en el caso de la mayoría de los bonos individuales, los inversores pueden estar seguros de que recibirán su principal de vuelta al vencimiento del bono. Si bien solo los bonos respaldados por el gobierno de EE. UU. (Bonos del Tesoro de EE. UU. Y otros bonos respaldados por el gobierno de EE. UU., Como los bonos de ahorro), incluso los segmentos de mercado de mayor riesgo presentan bajas tasas históricas de incumplimiento (falta de pago de intereses o principal) entre valores individuales. Esto es particularmente cierto entre las emisiones con las calificaciones crediticias más altas.
Riesgos: su capital puede disminuir incluso en los fondos de bonos más seguros
Dado que la mayoría de los bonos vencen a su valor total, ¿significa esto que los inversores también pueden invertir en un fondo mutuo de bonos y esperar recuperar todo su capital?
La respuesta a esta pregunta es un simple “no”, que lamentablemente puede tomar por sorpresa a algunos inversores. Al igual que los fondos mutuos de acciones, los fondos de bonos invierten en una cartera de numerosos valores individuales. Cada noche, las compañías de fondos evalúan el valor de los valores en sus fondos y calculan sus valores liquidativos o NAV. Dado que cada una de sus inversiones individuales en bonos se puede negociar a diario como una acción, sus precios pueden fluctuar según las fuerzas del mercado. Como resultado, los precios de los fondos de bonos subirán y bajarán junto con el valor de los valores que tienen en sus carteras.
En consecuencia, una compra inoportuna puede significar que un inversionista tendrá que vender el fondo a un precio de acción menor al que pagó originalmente, ya que, con la excepción de los fondos de vencimiento objetivo, la gran mayoría de los fondos no vencen a la par en un fecha específica como un vínculo individual. Esto significa que, aunque un fondo se pueda invertir en valores que vencen a su valor original, el fondo en sí no lo hace.
El riesgo y la magnitud de las fluctuaciones del principal dependen del tipo de fondo que posea. Algunos fondos solo invierten en bonos a corto plazo de alta calificación y, en estos casos, el precio de las acciones puede resultar relativamente estable a lo largo del tiempo. Otros fondos, particularmente aquellos que adoptan un enfoque más agresivo y / o invierten en valores de mayor riesgo, como bonos de alto rendimiento, pueden experimentar fluctuaciones sustanciales en el precio de las acciones. En 2008, por ejemplo, las consecuencias de la crisis financiera hicieron que muchas carteras de bonos de alto rendimiento perdieran entre el 30 y el 40% de su valor.Los fondos que invierten en deuda de mercados emergentes también se encuentran entre las opciones más volátiles dentro de la renta fija, lo que significa que las probabilidades de pérdidas a corto plazo son elevadas.
Los beneficios de los fondos de bonos
En el lado positivo, los fondos ofrecen una mayor diversificación de la que la mayoría de los inversores pueden lograr a través de bonos individuales. Los fondos de bonos también se gestionan de forma profesional, lo que evita que los inversores individuales tengan que tomar decisiones por sí mismos. Por último, los fondos suelen ser más fáciles de comprar y administrar que los bonos individuales.
La línea de fondo
Si la estabilidad del capital es su principal preocupación, asegúrese de que la inversión que elija corresponda con su objetivo. Aunque los fondos de bonos tienen sus ventajas, los fondos, incluso aquellos que invierten en segmentos de mercado de menor riesgo, pueden no ser apropiados para aquellos que necesitan tener una cantidad específica de efectivo disponible en una fecha específica.
