Tasas de interés explicadas: nominal, real, efectiva

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¿Cuáles son los diferentes tipos de tasas de interés?

El término “tasa de interés” es una de las frases más utilizadas en el léxico de inversión de renta fija. Los diferentes tipos de tasas de interés, incluidos los reales, nominales, efectivos y anuales, se distinguen por factores económicos clave que pueden ayudar a las personas a convertirse en consumidores más inteligentes e inversores más astutos.

tasa de interés nominal 

la tasa de interés nominal es la tasa de interés establecida de un bono o préstamo, lo que significa el precio monetario real que los prestatarios pagan a los prestamistas para usar su dinero. Si la tasa nominal de un préstamo es del 5%, los prestatarios pueden esperar pagar $ 5 de interés por cada $ 100 prestados. esto a menudo se conoce como la tasa de cupón, porque tradicionalmente se estampaba en los cupones canjeados por los tenedores de bonos.

conclusiones clave

  • Los diferentes tipos de tasas de interés, incluidos los reales, nominales, efectivos y anuales, se distinguen por factores económicos clave que pueden ayudar a las personas a convertirse en inversores más astutos.
  • Las tasas de interés reales, a diferencia de las tasas nominales, tienen en cuenta la inflación.
  • Los inversores y prestatarios también deben conocer la tasa de interés efectiva, que tiene en cuenta el concepto de capitalización.

tasa de interés real

La tasa de interés real se llama así, porque a diferencia de la tasa nominal, tiene en cuenta la inflación en la ecuación, para dar a los inversores una medida más precisa de su poder adquisitivo, después de que canjeen sus posiciones. Si un bono compuesto anual muestra un rendimiento nominal del 6% y la tasa de inflación es del 4%, entonces la tasa de interés real es en realidad solo del 2%.

Es factible que las tasas de interés reales estén en territorio negativo, si la tasa de inflación excede la tasa nominal de una inversión. por ejemplo, un bono con una tasa nominal del 3% tendrá una tasa de interés real del -1%, si la tasa de inflación es del 4%. Se puede calcular una comparación de las tasas de interés reales y nominales utilizando esta ecuación:



rr=tasa de interés nominal  tasa de inflacióndónde:rr = tasa de rendimiento real\ begin {alineado} & \ text {rr} = \ text {tasa de interés nominal} – \ text {tasa de inflación} \\ & \ textbf {donde:} \\ & \ text {rr = tasa de rendimiento real} \\ \ end {alineado}

rr = tasa de interés nominal  tasa de inflacióndónde:RR = tasa de rendimiento real

Se pueden derivar varias estipulaciones económicas de esta fórmula, que los prestamistas, prestatarios e inversores pueden utilizar para cultivar decisiones financieras más informadas.

  • típicamente, cuando las tasas de inflación son negativas (deflacionarias), las tasas reales exceden los derechos nominales. pero lo contrario es cierto cuando las tasas de inflación son positivas.
  • Una teoría cree que la tasa de inflación se mueve junto con las tasas de interés nominales a lo largo del tiempo, lo que significa que las tasas de interés reales se vuelven estables durante largos períodos de tiempo. por lo tanto, los inversores con horizontes de tiempo más largos pueden evaluar con mayor precisión sus retornos de inversión sobre una base ajustada a la inflación.

tasa de interés efectiva

Los inversores y prestatarios también deben conocer la tasa de interés efectiva, que tiene en cuenta el concepto de capitalización. por ejemplo, si un bono paga el 6% anual y se compone semestralmente, un inversionista que coloca $ 1,000 en este bono recibirá $ 30 de pago de intereses después de los primeros 6 meses ($ 1,000 x .03) y $ 30.90 de interés después de los próximos seis meses ( $ 1,030 x .03). En total, este inversor recibe $ 60.90 por año. En este escenario, mientras que la tasa nominal es del 6%, la tasa efectiva es del 6,09%.

matemáticamente hablando, la diferencia entre las tasas nominales y efectivas aumenta con
el número de períodos compuestos dentro de un período de tiempo específico. tenga en cuenta que las reglas relativas al cálculo y la publicidad de la tasa equivalente anual (aer) en productos financieros son menos estrictas que las reglas que rigen la tasa de porcentaje anual (apr).

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fuerzas detrás de las tasas de interés

aplicaciones

Las diferencias entre las tasas nominales, reales y efectivas son importantes cuando se trata de préstamos. por ejemplo, un préstamo con períodos de capitalización frecuentes será más costoso que uno que se capitalice anualmente, lo cual es una consideración vital al comprar hipotecas.

Además, un bono que paga solo una tasa de interés real del 1% puede no hacer crecer adecuadamente los activos de un inversor con el tiempo. En pocas palabras: las tasas de interés efectivamente revelan el verdadero rendimiento que se registrará por una inversión de renta fija y el verdadero costo de los préstamos para particulares o empresas.

Los inversores que buscan protección contra la inflación en el ámbito de la renta fija pueden optar por considerar los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (propinas), que pagan tasas de interés indexadas a la inflación. los fondos mutuos que invierten en bonos, hipotecas y préstamos garantizados senior que pagan tasas de interés flotantes, también se ajustan periódicamente con las tasas actuales.

la línea de fondo

Cuando se trata de las tasas de interés de un bono, los inversores astutos saben mirar más allá de las tasas nominales o de cupón al considerar sus objetivos generales de inversión. Un asesor financiero calificado puede ayudar a los inversores a navegar las tasas de interés que se mantienen al día con la inflación.