Swap de moneda extranjera

un swap de moneda extranjera, también conocido como swap fx, es un acuerdo para intercambiar divisas entre dos partes extranjeras. el acuerdo consiste en intercambiar pagos de capital e intereses de un préstamo realizado en una moneda por pagos de capital e intereses de un préstamo de igual valor en otra moneda. una de las partes toma prestada moneda de una segunda parte, ya que simultáneamente presta otra moneda a esa parte. El sistema de reserva federal ofreció este tipo de intercambio a varios países en desarrollo en 2008.

El propósito de participar en un canje de divisas generalmente es obtener préstamos en moneda extranjera a tasas de interés más favorables que si se presta directamente en un mercado extranjero. El Banco Mundial introdujo por primera vez swaps de divisas en 1981 en un esfuerzo por obtener marcos alemanes y francos suizos. Este tipo de canje se puede realizar en préstamos con vencimientos de hasta 10 años. Los swaps de divisas difieren de los swaps de tasas de interés en que también implican intercambios de capital.

En un intercambio de divisas, cada parte continúa pagando intereses sobre los montos de capital intercambiados a lo largo de la duración del préstamo. cuando termina el canje, los montos de capital se intercambian una vez más a una tasa previamente acordada (lo que evitaría el riesgo de transacción) o la tasa spot.

Hay dos tipos principales de swaps de divisas. El canje de moneda fija por fija implica el intercambio de pagos de interés fijo en una moneda por pagos de interés fijo en otra. En el intercambio fijo por flotante, los pagos de interés fijo en una moneda se intercambian por pagos de interés flotante en otra. en el último tipo de swap, el monto principal del préstamo subyacente no se intercambia.

Una razón común para emplear un canje de divisas es asegurar una deuda más barata. por ejemplo, la compañía europea a pide prestados $ 120 millones de nosotros, la compañía b; Al mismo tiempo, la compañía europea a nos presta $ 100 millones a la compañía b. el intercambio se basa en una tasa spot de $ 1.2, indexado a la libor. El acuerdo permite obtener préstamos a la tasa más favorable.

Además, algunas instituciones utilizan swaps de divisas para reducir la exposición a las fluctuaciones anticipadas de los tipos de cambio. Si la compañía a y la compañía suiza b buscan obtener las monedas de cada uno (francos suizos y usd, respectivamente), las dos compañías pueden reducir sus respectivas exposiciones a través de un intercambio de divisas.

Durante la crisis financiera de 2008, la reserva federal permitió a varios países en desarrollo, que enfrentaban problemas de liquidez, la opción de un intercambio de divisas con fines de endeudamiento.