Stock vs. ETF: ¿Cuál debería comprar?

Digamos que ha decidido que desea invertir en un sector en particular. ahora debe decidir si comprar acciones o un fondo cotizado en bolsa (etf). Los inversores se enfrentan a esta pregunta todos los días. muchos tienen la impresión de que si compra un etf, está atrapado en recibir el rendimiento promedio en el sector. Esto no es necesariamente cierto, dependiendo de las características del sector. 

hacer esta elección no es diferente de cualquier otra decisión de inversión. como siempre, desea buscar formas de reducir su riesgo. por supuesto, desea generar un rendimiento que supere al mercado (creando alfa). Reducir la volatilidad de una inversión es el método general para mitigar el riesgo. La mayoría de los inversores racionales renuncian a un potencial alcista para evitar una pérdida potencialmente catastrófica. Una inversión que ofrezca diversificación en un grupo de la industria debería reducir la volatilidad de la cartera. Esta es una forma en que la diversificación a través de etfs funciona a su favor.

alfa es la capacidad de una inversión para superar su punto de referencia. cada vez que pueda crear un alfa más estable, podrá experimentar un mayor retorno de su inversión. Existe la creencia general de que debe poseer acciones, en lugar de un ETF, para vencer al mercado. Esta noción no siempre es correcta. estar en el sector correcto puede conducir a lograr alfa también.

Las industrias o situaciones en las que existe una amplia dispersión de retornos o instancias en las que las relaciones y otras formas de análisis fundamental podrían utilizarse para detectar precios erróneos, ofrecen a los seleccionadores de acciones la oportunidad de superar los rendimientos esperados.

tal vez tenga una buena idea de qué tan bien está funcionando una empresa, según su investigación y experiencia. Esta información le brinda una ventaja que puede utilizar para reducir su riesgo y lograr un mejor rendimiento. Una buena investigación puede crear oportunidades de inversión de valor agregado, recompensando al inversionista en acciones.

La industria minorista es un grupo en el que la selección de valores podría ofrecer mejores oportunidades que comprar un ETF que cubra el sector. Las empresas del sector tienden a tener una amplia dispersión de los rendimientos en función de los productos particulares que llevan, creando una oportunidad para que el perspicaz seleccionador de acciones tenga un buen desempeño.

por ejemplo, digamos que recientemente notó que su hija y sus amigos prefieren un minorista en particular. luego de una investigación más exhaustiva, descubrirá que la compañía ha mejorado sus tiendas y contratado nuevas personas para la administración de productos. Esto condujo a la reciente implementación de nuevos productos que han llamado la atención del grupo de edad de su hija. Hasta ahora, el mercado no se ha dado cuenta. Este tipo de perspectiva (y su investigación) podría darle una ventaja en la elección de las acciones en lugar de comprar un etf minorista.

El conocimiento de la compañía a través de una perspectiva legal o sociológica puede proporcionar oportunidades de inversión que no se capturan de inmediato en los precios del mercado. Cuando dicho entorno se determina para un sector en particular, donde hay mucha dispersión del rendimiento, las inversiones en acciones individuales pueden proporcionar un rendimiento más alto que un enfoque diversificado.

Los sectores que tienen una dispersión estrecha de los rendimientos de la media no ofrecen una ventaja a los seleccionadores de acciones cuando intentan generar rendimientos que superen al mercado. El desempeño de todas las empresas en estos sectores tiende a ser similar.

Para estos sectores, el rendimiento general es bastante similar al rendimiento de cualquier acción. Las empresas de servicios públicos y de consumo básico pertenecen a esta categoría. En este caso, los inversores deben decidir cuánto de su cartera asignar al sector en general, en lugar de elegir acciones específicas. dado que la dispersión de los retornos de los servicios públicos y los productos básicos de consumo tiende a ser limitada; elegir una acción no ofrece un rendimiento suficientemente alto para el riesgo inherente a la posesión de valores individuales. Como los ETF pasan a través de los dividendos que pagan las acciones del sector, los inversores también reciben ese beneficio.

a menudo, las acciones de un sector en particular están sujetas a rendimientos dispersos, sin embargo, los inversores no pueden seleccionar aquellos valores que probablemente sigan teniendo un rendimiento superior. por lo tanto, no pueden encontrar una manera de reducir el riesgo y mejorar sus rendimientos potenciales al elegir una o más acciones en el sector.

Si los impulsores del desempeño de la empresa son más difíciles de entender, puede considerar el etf. Es posible que estas compañías posean tecnología o procesos complicados que les causen un desempeño inferior o les vaya bien. quizás el rendimiento depende del desarrollo exitoso y la venta de tecnología nueva y no probada. La dispersión de los retornos es amplia, y las probabilidades de encontrar un ganador pueden ser bastante bajas. La industria de la biotecnología es un buen ejemplo, ya que muchas de estas empresas dependen del desarrollo exitoso y la venta de un nuevo medicamento. Si el desarrollo del nuevo medicamento no cumple con las expectativas en la serie de ensayos, o si la FDA no aprueba la solicitud del medicamento, la compañía enfrenta un futuro sombrío. Por otro lado, si la FDA aprueba el medicamento, los inversores en la empresa pueden ser altamente recompensados.

ciertos grupos de productos y tecnologías especializadas, como los semiconductores, se ajustan a la categoría donde etfs puede ser la alternativa preferida. Por ejemplo, si cree que ahora es un buen momento para invertir en el sector minero, es posible que desee obtener una exposición específica de la industria.

Sin embargo, le preocupa que algunas acciones puedan encontrar problemas políticos que perjudiquen su producción. En este caso, es aconsejable comprar en el sector en lugar de una acción específica, ya que reduce su riesgo. aún puede beneficiarse del crecimiento en el sector general, especialmente si supera al mercado general.

Al decidir si elegir acciones o seleccionar un ETF, observe el riesgo y el rendimiento potencial que se puede lograr. La selección de valores ofrece una ventaja sobre etfs cuando hay una amplia dispersión de los rendimientos de la media. y puede obtener una ventaja utilizando su conocimiento de la industria o el stock. 

etfs ofrece ventajas sobre las existencias en dos situaciones. primero, cuando el rendimiento de las acciones en el sector tiene una dispersión estrecha en torno a la media, un ETF podría ser la mejor opción. segundo, si no puede obtener una ventaja a través del conocimiento de la compañía, un etf es su mejor opción. 

ya sea que elija acciones o un etf, debe mantenerse actualizado sobre el sector o las acciones para comprender los fundamentos de inversión subyacentes. no quiere ver que todo su buen trabajo se desperdicie a medida que pasa el tiempo. Si bien es importante hacer su investigación para poder elegir una acción o ETF, también es importante investigar y seleccionar el corredor que mejor se adapte a usted.