Riesgo de transacción

¿Qué es el riesgo de transacción?

El riesgo de transacción se refiere al efecto adverso que las fluctuaciones del tipo de cambio extranjero pueden tener en una transacción completada antes de la liquidación. Es el riesgo de tipo de cambio asociado con el tiempo de demora entre la celebración de un contrato y su liquidación.

conclusiones clave

  • El riesgo de transacción se refiere al efecto adverso que las fluctuaciones del tipo de cambio extranjero pueden tener en una transacción completada antes de la liquidación.
  • El riesgo de transacción tiende a aumentar cuando hay un largo período de tiempo entre la firma de un contrato y su liquidación.
  • El riesgo de transacción puede reducirse utilizando contratos de forwards y opciones para cubrir movimientos adversos del tipo de cambio.

Comprender el riesgo de transacción

Por lo general, las empresas que se dedican al comercio internacional incurren en costos en la moneda de ese país extranjero o tienen que, en algún momento, repatriar las ganancias a su país. cuando tienen que participar en estas actividades, a menudo hay un retraso de tiempo entre acordar los términos de la transacción de divisas y ejecutarla para completar el acuerdo. cuanto mayor es el diferencial de tiempo entre estos eventos, mayor es el riesgo de transacción, porque hay más tiempo para que fluctúe el tipo de cambio. El riesgo de transacción es inevitablemente beneficioso para una de las partes de la transacción, pero las empresas deben ser proactivas para garantizar que protegen la cantidad que esperan recibir.

por ejemplo, si una empresa estadounidense está repatriando ganancias de una venta en Alemania. deberá cambiar los euros que nos habría recibido en dólares (usd). la compañía acuerda completar la transacción a cierto tipo de cambio eur / usd. sin embargo, generalmente hay un lapso de tiempo entre el momento en que se contrató la transacción y el momento en que ocurre la ejecución o la liquidación. si, en ese período de tiempo, el euro se depreciara frente al usd, entonces la compañía recibiría menos usdollars cuando se liquide esta transacción.

Si el tipo de cambio eur / usd al momento de la transacción era 1.20, esto significa que se puede cambiar 1 euro por 1.20 usd. entonces, si el monto a ser repatriado es de 1,000 euros, entonces la compañía espera 1,200 usd. Si el tipo de cambio cae a 1.00 al momento de la liquidación, entonces la compañía solo recibirá 1,000 usd. El riesgo de transacción resultó en una pérdida de 200 usd.

El riesgo de transacción crea dificultades para los individuos y las empresas que operan en diferentes monedas, ya que los tipos de cambio pueden fluctuar significativamente en un período corto. sin embargo, existen estrategias que las empresas pueden usar para minimizar cualquier pérdida potencial. El efecto potencialmente negativo resultante de la volatilidad puede reducirse mediante muchos mecanismos de cobertura. una empresa podría suscribir un contrato a plazo que fije el tipo de cambio para una fecha determinada en el futuro. Otra estrategia de cobertura popular y barata son las opciones. Al comprar una opción, una empresa puede establecer una tasa “peor” para la transacción. Si la opción expira fuera del dinero, la empresa puede ejecutar la transacción en el mercado abierto a una tasa más favorable.