Retorno sobre el capital bruto invertido (ROGIC)

La cantidad de dinero que una empresa gana en la inversión total que ha realizado en su negocio. El capital invertido bruto total es igual a todo el capital de los accionistas (tanto acciones ordinarias como preferentes) más la deuda bruta total que la compañía ha acumulado antes de realizar cualquier pago de la deuda.

El rendimiento del capital bruto invertido (rogic) es una medida de rendimiento expresada como un porcentaje. El capital bruto invertido representa la inversión de capital total antes de cualquier depreciación o amortización. como tal, rogic se usa porque no aumenta artificialmente, como lo hacen otras medidas, a partir de la reducción del valor de un activo.

rogic se calcula tomando los rendimientos de la compañía y dividiéndolos por la cantidad total de capital que ha invertido, en todos sus valores emitidos, incluidos los bonos de valor, las acciones comunes y las acciones preferidas, luego multiplicando el cociente por 100. pero es Es fundamental asegurarse de que los rendimientos utilizados sean las ganancias operativas netas después de impuestos (nopat), lo que tiene en cuenta las ganancias en efectivo de una empresa antes de los costos de financiamiento. nopat no asume apalancamiento financiero, ya que refleja los gastos netos de capital, los cambios en el capital de trabajo neto y las cifras netas de fusiones y adquisiciones.

específicamente, nopat son ganancias antes de intereses, impuestos y amortización (ebita), menos cualquier impuesto en efectivo atribuible. en consecuencia, la medición radical es significativa porque no incluye la depreciación y la amortización de los factores en la ecuación, por lo tanto, el rendimiento de una empresa no se puede inflar artificialmente a través de ganancias no monetarias. por lo tanto, los cálculos robustos ejecutados adecuadamente, que se consideran el principal impulsor de los precios de las acciones, son esenciales para medir la capacidad de una empresa de generar retornos sobre el capital invertido en su negocio y, de lo contrario, se encuentra en una posición competitiva para prosperar contra empresas de tamaño similar, que se centran en las mismas áreas.

Esta ventaja competitiva sostenible, a menudo denominada “foso ancho” (derivado de las barreras protectoras contra el agua que rodean los castillos medievales), permite a las personas determinar objetivamente si las empresas en las que están considerando invertir es probable que mantengan participación de mercado sobre sus rivales, durante largo plazo. Por lo general, las empresas que se consideran que tienen fosos lo suficientemente anchos para garantizar una consideración seria de la inversión, presumen de robos superiores al 15%, durante tres o más años.

Los cálculos dinámicos se utilizan con menos frecuencia que las cifras de retorno de la inversión (ROI), que miden las ganancias o pérdidas generadas en las inversiones, en relación con la cantidad de dinero invertido.