Retorno promedio anual (AAR)

el rendimiento anual promedio (aar) es un porcentaje utilizado cuando se informa el rendimiento histórico, como el rendimiento promedio de tres, cinco y 10 años de un fondo mutuo. el rendimiento anual promedio se declara neto del índice de gastos operativos de un fondo. además, no incluye los cargos de ventas, si corresponde, ni las comisiones de corretaje de transacciones de cartera.

en sus términos más simples, el rendimiento anual promedio (aar) mide el dinero ganado o perdido por un fondo mutuo durante un período determinado. Los inversores que consideren una inversión de fondos mutuos a menudo revisarán el aar y lo compararán con otros fondos mutuos similares como parte de su estrategia de inversión de fondos mutuos.

cuando selecciona un fondo mutuo, el rendimiento anual promedio es una guía útil para medir el rendimiento a largo plazo de un fondo. sin embargo, los inversores también deben observar el rendimiento anual de un fondo para apreciar plenamente la consistencia de sus rendimientos totales anuales.

por ejemplo, un rendimiento anual promedio de cinco años del 10% parece atractivo. sin embargo, si los rendimientos anuales (los que produjeron el rendimiento anual promedio) fueron + 40%, + 30%, -10%, + 5% y -15% (50/5 = 10%), el rendimiento en los últimos tres años garantiza el examen de la estrategia de gestión e inversión del fondo.

Hay tres componentes que contribuyen al rendimiento anual promedio (aar) de un fondo mutuo de acciones: apreciación del precio de las acciones, ganancias de capital y dividendos.

La apreciación del precio de las acciones resulta de ganancias o pérdidas no realizadas en las acciones subyacentes mantenidas en una cartera. Como el precio de la acción de una acción fluctúa a lo largo de un año, contribuye proporcionalmente o resta valor al aar del fondo que mantiene una participación en la emisión.

por ejemplo, la mayor participación del fondo americano amcap es netflix (nflx), que representa el 3,7% de los activos netos de la cartera a febrero. 29, 2020. netflix es una de las 199 acciones del fondo amcap. Los administradores de fondos pueden sumar o restar activos del fondo o cambiar las proporciones de cada participación según sea necesario para cumplir con los objetivos de rendimiento del fondo. Los activos combinados del fondo han contribuido a la cartera a 10 años de la cartera del 11,58% hasta febrero. 29 de 2020.

Las distribuciones de ganancias de capital pagadas de un fondo mutuo son el resultado de la generación de ingresos o venta de acciones de las cuales un gerente obtiene ganancias en una cartera en crecimiento. Los accionistas pueden optar por recibir las distribuciones en efectivo o reinvertirlas en el fondo. las ganancias de capital son la porción realizada de aar. La distribución, que reduce el precio de las acciones en dólares pagados, representa una ganancia imponible para los accionistas.

un fondo puede tener un aar negativo y aun así hacer distribuciones imponibles. El fondo Wells Fargo Discovery pagó una ganancia de capital de $ 2.59 en diciembre. 11 de 2015, a pesar de que el fondo tiene una tasa negativa de 1,48%.

Los dividendos trimestrales pagados con las ganancias de la compañía contribuyen al aar de un fondo mutuo y también reducen el valor del valor de los activos netos de una cartera (nav). Al igual que las ganancias de capital, los ingresos por dividendos recibidos de la cartera pueden reinvertirse o tomarse en efectivo.

Los fondos de acciones de gran capitalización con ganancias positivas generalmente pagan dividendos a los accionistas individuales e institucionales. Estas distribuciones trimestrales comprenden el componente de rendimiento de dividendos del aar de un fondo mutuo. La t. el fondo de crecimiento de dividendos de precios de rowe tiene un rendimiento final de 12 meses del 1,36%, un factor que contribuye a la tasa trimestral del fondo de 15,65% hasta febrero. 29 de 2020.

calcular un rendimiento anual promedio es mucho más simple que la tasa de rendimiento anual promedio, que utiliza un promedio geométrico en lugar de una media regular. la fórmula es: [(1 + r ₁ ) x (1 + r ₂ ) x (1 + r ₃ ) x … x (1 + r _i )]  ^{(1 / n)}  – 1, donde r es la anual tasa de rendimiento yn es el número de años en el período.

el rendimiento anual promedio a veces se considera menos útil para dar una idea del rendimiento de un fondo porque los rendimientos son compuestos en lugar de combinados. Los inversores deben prestar atención al analizar los fondos mutuos para comparar los mismos tipos de rendimiento para cada fondo.