Relación de engranaje vs. Relación deuda / capital: ¿cuál es la diferencia?

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relación de apalancamiento versus relación deuda / capital: una visión general

las relaciones de apalancamiento forman una amplia categoría de razones financieras, de las cuales la relación deuda / capital es el ejemplo predominante. Los contadores, economistas, inversionistas, prestamistas y ejecutivos de la empresa utilizan relaciones de apalancamiento para medir la relación entre el patrimonio neto y la deuda. a menudo se ve la relación deuda / capital denominada relación de apalancamiento, aunque técnicamente sería más correcto referirse a ella como una relación de apalancamiento.

Todas las empresas tienen que equilibrar las ventajas de aprovechar sus activos con las desventajas que conllevan los riesgos de endeudamiento. Esta misma incertidumbre se enfrenta a los inversores y prestamistas que interactúan con esas empresas. Las relaciones de apalancamiento son una forma de diferenciar a las empresas financieramente sanas de las que tienen problemas.

conclusiones clave

  • las relaciones de apalancamiento constituyen una categoría amplia de razones financieras, de las cuales la relación deuda / capital es el mejor ejemplo.
  • Los contadores, economistas, inversores y otros profesionales financieros utilizan relaciones de apalancamiento, ya que proporcionan un medio para medir la relación entre el patrimonio de los propietarios y la deuda.
  • Los coeficientes de apalancamiento son una herramienta para separar las empresas financieramente saludables de las problemáticas.

entender la relación de transmisión

“engranaje” simplemente se refiere al apalancamiento financiero. Los índices de apalancamiento se centran más en el concepto de apalancamiento que otros índices utilizados en el análisis contable o de inversión. Este enfoque conceptual evita que las relaciones de transmisión se calculen con precisión o se interpreten con uniformidad. El principio subyacente generalmente asume que cierto apalancamiento es bueno, pero demasiado pone en riesgo a una organización.

En un nivel fundamental, el engranaje a veces se diferencia del apalancamiento. el apalancamiento se refiere al monto de la deuda incurrida con el propósito de invertir y obtener un mayor rendimiento, mientras que el apalancamiento se refiere a la deuda junto con el capital total, o una expresión del porcentaje de financiamiento de la compañía a través de préstamos. Esta diferencia se materializa en la diferencia entre el coeficiente de endeudamiento y el coeficiente de endeudamiento.

Dicho de otra manera, el apalancamiento se refiere al uso de la deuda. el apalancamiento es un tipo de análisis de apalancamiento que incorpora el patrimonio del propietario, a menudo expresado como una proporción en el análisis financiero.

Comprender la relación deuda-capital

La relación deuda / capital compara el pasivo total con el capital de los accionistas. Es una de las relaciones de apalancamiento / apalancamiento más utilizadas y consistentes, que expresa cuánto se han comprometido los proveedores, prestamistas y otros acreedores con la empresa en comparación con lo que los accionistas se han comprometido. existen diferentes variaciones de la relación deuda / capital, y se utilizan diferentes estándares no oficiales entre industrias separadas. los bancos a menudo tienen restricciones preestablecidas en la relación máxima de deuda a capital de los prestatarios para diferentes tipos de negocios definidos en los convenios de deuda.

Consideraciones Especiales

Los valores de la relación deuda / capital tienden a caer entre 0.1 (casi sin deuda en relación con el capital) y 0.9 (niveles muy altos de deuda en relación con el capital). La mayoría de las empresas apuntan a una relación entre estos dos extremos, tanto por razones de sostenibilidad económica como para atraer inversores o prestamistas. deuda a capital, como todas las relaciones de apalancamiento, refleja la estructura de capital del negocio. Una relación más alta no siempre es algo malo, porque la deuda es normalmente una fuente de financiamiento más barata y conlleva mayores ventajas fiscales.

El tamaño y el historial de empresas específicas deben tenerse en cuenta al analizar las relaciones de transmisión. Las empresas más grandes y bien establecidas pueden llevar sus pasivos a un mayor porcentaje de sus balances sin plantear serias preocupaciones. Las empresas que no tienen un largo historial de éxito son mucho más sensibles a las altas cargas de la deuda.