Regla M

La regulación m, también conocida como subcapítulo m, es una regulación del servicio de ingresos internos (IRS, por sus siglas en inglés) que permite a las compañías de inversión reguladas pasar impuestos de ganancias de capital, dividendos y distribuciones de intereses a inversionistas individuales. La regulación m se ajusta a la ‘teoría del conducto’, que establece que las empresas de inversión deben pasar las ganancias de capital, los intereses y los dividendos a los accionistas para evitar la doble imposición por parte de la empresa y los inversores individuales.

la regulación m se describe en el título 26 del código tributario irs, que comienza con la sección 851. se aplica a las compañías de inversión reguladas. estas compañías nos tienen operaciones y están registradas como compañías de inversión según lo ordenado por la ley de compañías de inversión de 1940. según lo definido por la legislación de la ley, estas compañías pueden tomar numerosas formas, incluyendo fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (etfs), fideicomisos de inversión inmobiliaria (reits) y fondos de inversión unitarios (uits).

Las compañías de inversión reguladas tienen derecho a transferir impuestos a individuos bajo la regulación IRS m. La mayoría de las compañías de inversión reguladas utilizan esta regulación para pasar distribuciones a los accionistas con el fin de evitar la doble imposición.

La teoría de los conductos sugiere que las compañías de inversión reguladas deberían utilizar esta elegibilidad para ahorrar impuestos. Las compañías de inversión elegibles sirven como conducto para ciertas distribuciones que son específicas de las operaciones de la compañía de inversión. típicamente el conducto determina los montos de distribución que se caracterizan como ganancias de capital, dividendos e intereses. Debido a la estructuración única de la administración de las compañías de inversión, las compañías de inversión reguladas pueden obtener un beneficio adicional pagando distribuciones planificadas para los accionistas. Como conducto, las compañías de inversión transfieren distribuciones específicas a los accionistas y, por lo tanto, no están obligadas a pagar impuestos de cartera sobre estos pagos dispersos.

Por ejemplo, una compañía de fondos mutuos sirve como un conducto para los inversores, transfiriendo dividendos, intereses y ganancias de capital. varias distribuciones de un fondo mutuo se pagan durante todo el año. Las distribuciones de ganancias de capital generalmente se pagan anualmente al final del año.

supongamos que un inversor posee algunas acciones de un fondo mutuo. el fondo paga dividendos trimestrales y distribuye un pago anual de ganancias de capital. para el año, el inversor debe pagar impuestos sobre todas las distribuciones del fondo, independientemente de si los pagos se reinvierten o no. sin la regulación m, la compañía de fondos mutuos podría estar sujeta a ciertas reglas estándar de impuestos corporativos que requieren que pague impuestos sobre las ganancias de capital. con su regulación m, se evita la doble imposición y los impuestos solo los paga el inversor.