Regla de índice de rentabilidad (PI)

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¿Cuál es la regla del índice de rentabilidad (pi)?

La regla del índice de rentabilidad es un ejercicio de toma de decisiones que ayuda a evaluar si se debe proceder con un proyecto. El índice en sí mismo es un cálculo del beneficio potencial del proyecto propuesto. la regla es que un índice o índice de rentabilidad mayor que 1 indica que el proyecto debe continuar. Un índice o índice de rentabilidad inferior a 1 indica que el proyecto debe abandonarse.

conclusiones clave

  • La fórmula para pi es el costo inicial del proyecto dividido por el valor presente de los flujos de efectivo futuros.
  • la regla pi es que un resultado por encima de 1 indica un avance, mientras que un resultado por debajo de 1 es un perdedor.
  • la regla pi es una variación de la regla npv.

comprender la regla del índice de rentabilidad

El índice de rentabilidad se calcula dividiendo el valor presente de los flujos de efectivo futuros que generará el proyecto por el costo inicial del proyecto. Un índice de rentabilidad de 1 indica que el proyecto alcanzará el punto de equilibrio. Si es menor que 1, los costos superan los beneficios. Si está por encima de 1, la empresa debe ser rentable.

por ejemplo, si un proyecto cuesta $ 1,000 y devolverá $ 1,200, es un “ir”.

pi vs npv

la regla del índice de rentabilidad es una variación de la regla del valor presente neto (npv). en general, un npv positivo se corresponderá con un índice de rentabilidad mayor que uno. un npv negativo corresponderá con un índice de rentabilidad inferior a uno.

por ejemplo, un proyecto que cuesta $ 1 millón y tiene un valor presente de flujos de efectivo futuros de $ 1.2 millones tiene un pi de 1.2.

pi difiere de npv en un aspecto importante: dado que es una relación, no proporciona ninguna indicación del tamaño del flujo de caja real.

por ejemplo, un proyecto con una inversión inicial de $ 1 millón y un valor presente de flujos de efectivo futuros de $ 1.2 millones tendría un índice de rentabilidad de 1.2. basado en la regla del índice de rentabilidad, el proyecto continuará, aunque no se identifiquen los gastos de capital iniciales requeridos.

pi vs irr

La tasa interna de retorno (irr) también se utiliza para determinar si se debe emprender un nuevo proyecto o iniciativa. desglosado aún más, el valor presente neto descuenta los flujos de efectivo después de impuestos de un proyecto potencial por el costo promedio ponderado del capital (wacc).

para calcular npv:

  1. Primero identifique todas las entradas y salidas de efectivo.
  2. a continuación, determine una tasa de descuento apropiada (r).
  3. use la tasa de descuento para encontrar el valor presente de todas las entradas y salidas de efectivo.
  4. tomar la suma de todos los valores presentes.

El método NPV revela exactamente qué tan rentable será un proyecto en comparación con las alternativas. cuando un proyecto tiene un valor presente neto positivo, debe ser aceptado. si es negativo, debe ser rechazado. al sopesar varias opciones positivas de npv, se deben aceptar las que tienen los valores de descuento más altos.

en contraste, la regla irr establece que si la tasa interna de rendimiento de un proyecto es mayor que la tasa mínima de rendimiento requerida o el costo de capital, entonces el proyecto o la inversión deben proceder. Si el riego es menor que el costo de capital, el proyecto debe ser eliminado.