Cuando la mayoría de los inversores piensan en fondos negociados en bolsa (ETFS), piensan en estrategias de inversión pasiva. Estos fondos realizan un seguimiento de una amplia variedad de índices y tienen una baja rotación y costo, así como altas oportunidades de diversificación. La inversión pasiva se ha convertido en un método preferido para los inversores de todos los niveles, ya que los analistas citan estudios que muestran que las estrategias pasivas tienden a ganar a las activas a largo plazo. no obstante, también hay etfs gestionados activamente, aunque tienden a pasar desapercibidos.
a pesar del hecho de que solo una minoría de fondos administrados activamente vencerá al mercado, algunos inversores están interesados en alcanzar estos objetivos de ganancias más grandes. de esta manera, el diseño de etfs también puede ayudar a la estrategia del inversor activo. etfs permiten el comercio intradía; Esto se opone a los fondos mutuos, que se negocian solo una vez al día. Con el comercio intradía, los inversores de ETF tienen la oportunidad de rastrear la dirección del mercado y realizar transacciones dentro del día en consecuencia, con el objetivo de aprovechar los cambios a corto plazo. (para más información, vea: introducción a los fondos negociados en bolsa ).
etfs gestionados activamente
El diseño etf más común rastrea un índice particular. sin embargo, etfs también se puede construir para rastrear las mejores elecciones de un administrador de inversiones o un fondo mutuo, por ejemplo. de esta manera, estos etfs imitarían una estrategia administrada activamente. también tendrían como objetivo proporcionar rendimientos superiores al promedio. Los ETFS que se gestionan activamente también pueden proporcionar un beneficio a los inversores de fondos mutuos y también a los gestores de fondos. un etf que rastrea un fondo mutuo, por ejemplo, probablemente atraerá a los operadores frecuentes sobre el fondo mutuo como resultado de las capacidades de negociación intradía. por lo tanto, con las operaciones enfocadas en el etf, es menos probable que el fondo mutuo experimente flujo de efectivo de entrada y salida, y es probable que la cartera sea más fácil de administrar y cada vez más rentable. (Ver también: inversión activa frente a inversión pasiva ).
nuevas tendencias en el espacio etf
Los etfs tradicionales, pasivamente gestionados, aún superan ampliamente a los etfs gestionados activamente. Al momento de escribir este artículo, hay aproximadamente 230 etfs activos, según un informe de noticias de nosotros, y alrededor de 50 de ellos se lanzaron en el último año. en conjunto, los etfs activos constituyen solo una pequeña porción del espacio de $ 4 billones de etf. sin embargo, el interés de los inversores en la categoría activa de etf ha provocado un gran crecimiento en esta área, y es probable que esta tendencia continúe.
un informe de etfgi, una firma de investigación con sede en Londres, indica que los etfs activos y los vehículos relacionados acumularon $ 24 mil millones en nuevos activos durante los primeros 11 meses de 2017. Esto marca un aumento de más del 50% respecto al año anterior, así como el mayor aumento en un solo año desde 2009. los etfs activos incluso se han vuelto tan populares como para inspirar a algunos etfs pasivos a incluir la palabra “activo” en las descripciones y nombres de productos, incluso si ese término no refleja con precisión la estrategia del propio etf . Por lo tanto, se advierte a los inversores que permanezcan vigilantes en su investigación antes de invertir en un producto. (para más información, ver: etfs gestionados activamente: ¿los nuevos fondos mutuos?)
beneficios y riesgos
¿Por qué invertir en un ETF activo sobre un fondo mutuo, por ejemplo, u otro producto relacionado? Además de los beneficios de la negociación intradía, muchos ETF administrados activamente tienen índices de gastos más bajos que sus equivalentes de fondos mutuos comparables. pueden ser más baratos de comprar, dependiendo del corredor involucrado. Barron señala la fidelidad total bond etf (fbnd), administrada por ford o’neil. o’neil también administra el fondo mutuo de fidelidad de bonos totales (ftbfx). Entre estas dos opciones, el ETF tiene un índice de gastos más bajo (0.36% en comparación con 0.45% para el fondo mutuo). Si su corredor es Charles Schwab, comprar el ETF costará $ 4.95 en lugar de $ 76 para el fondo mutuo.
¿Hay algún beneficio en elegir el fondo mutuo? Según O’Neil, en este caso, la respuesta es no. “Somos agnósticos sobre en qué canal la gente quiere invertir [en], explica. Tratamos de administrar los dos fondos de una manera muy similar”.
eso no quiere decir que los etfs administrados activamente no estén exentos de riesgos. La investigación aún sugiere que las estrategias pasivas son más efectivas que las activas durante un largo período de tiempo. no obstante, los activos activos parecen estar generando impulso dentro de la comunidad inversora. (para leer más, consulte: etfs gestionados activamente: riesgos y beneficios para los inversores ).
