Qué hacen las empresas de fusiones y adquisiciones (M&A)

Todas las empresas se esfuerzan por crecer y expandirse. En general, hay dos formas en que una empresa puede crecer, ya sea a través del crecimiento interno o la expansión externa. El crecimiento interno ocurre a través de la trayectoria de crecimiento regular de una entidad, ya sea mediante el uso de nuevas tecnologías, una adquisición de activos, una mejor gestión de la cadena de suministro y / o nuevas líneas de productos. Este camino a menudo lleva tiempo para que la empresa produzca resultados. La otra forma en que las empresas buscan crecer es mediante la exploración de la opción de reestructuración corporativa. Esto se puede lograr a través de diferentes tipos de acciones corporativas, como fusiones, adquisiciones o adquisiciones. La vía de crecimiento externa es muy popular entre las empresas a nivel mundial, ya que ayuda a cruzar las barreras comerciales y a construir capital en todos los países.

Una fusión o adquisición es uno de los eventos corporativos más importantes para una empresa, una acción que se estampa en su historia para siempre. En una atmósfera de mayor competitividad, esta estrategia es común tanto para pequeñas como para grandes empresas.

La intención detrás de tal movimiento o decisión es única para cada negocio, pero se basa en el principio de crear más valor (después de la combinación) de lo que las empresas individuales valen individualmente. El valor adicional creado por el proceso de fusión o adquisición se denomina sinergia. Aunque parezca simple, todo el proceso de fusión, adquisición o adquisición para crear sinergia (beneficio financiero) es desalentador. implica grandes sumas de dinero, papeleo, regulaciones gubernamentales, legalidades y procedimientos contables. (para más información, lea  lo que hace que un acuerdo de M&A funcione )

el proceso de fusión o adquisición puede ser intimidante y aquí es donde intervienen las empresas de fusión y adquisición. Facilitarán el proceso guiando a sus clientes (empresas) a través de estas decisiones corporativas transformadoras y multifacéticas, por una tarifa.

Los diversos tipos de empresas de fusiones y adquisiciones se analizan a continuación. El papel de cada tipo de empresa es ayudar a sellar con éxito un acuerdo para sus clientes, pero difieren en su enfoque y área de enfoque.

Los bancos de inversión desempeñan una variedad de roles especializados. llevan a cabo transacciones que involucran grandes cantidades de capital en áreas como la suscripción. actúan como asesores financieros (y / o corredores) para clientes institucionales, a veces desempeñando el papel de intermediario.

Los bancos de inversión también facilitan las reorganizaciones corporativas, incluidas las fusiones y adquisiciones. La división financiera de los bancos de inversión gestiona el trabajo de fusión y adquisición, desde la etapa de negociación hasta el cierre del acuerdo. El trabajo relacionado con los asuntos legales y contables a menudo se subcontrata a empresas afiliadas o expertos enlistados.

El papel de un banco de inversión en el proceso generalmente implica proporcionar inteligencia de mercado vital y preparar una lista de posibles objetivos. Una vez que el cliente está seguro del acuerdo objetivo, se realiza un análisis de la valoración actual para conocer las expectativas de precios. toda la documentación, reuniones de gestión, términos de negociación y documentos de cierre son manejados por los representantes del banco de inversión. En los casos en que el banco de inversión maneja el lado de la venta, se realiza un proceso de subasta con varias rondas de ofertas para determinar el comprador.

algunos de los principales bancos de inversión son goldman sachs (gs), morgan stanley (ms), jpmorgan chase (jpm), bank of america merrill lynch (bac), barclays capital, citigroup (c), deutsche bank (db) y credit suisse grupo (cs). (también, vea  el lado de compra del proceso de fusiones y adquisiciones ) .

Las firmas de abogados corporativos son populares entre las compañías que buscan expandirse externamente a través de una fusión o adquisición, especialmente las compañías que cruzan las fronteras internacionales. Dichos acuerdos son más complejos ya que involucran varias leyes gobernadas por diferentes jurisdicciones y requieren un manejo legal muy especializado. Las firmas de abogados internacionales son las más adecuadas para este trabajo con su experiencia en asuntos de jurisdicción múltiple.

Algunas de las principales firmas de abogados que participan en fusiones y adquisiciones son Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom llp (“Skadden”), Cravath, Swaine & Moore llp, Sullivan & Cromwell llp, Simpson Thacher & bartlett llp, latham & watkins llp y davis polk & wardwell llp.

Estas compañías también manejan acuerdos de fusiones y adquisiciones con una especialización obvia en auditoría, contabilidad e impuestos. Estas firmas contables son expertas en evaluar activos, realizar auditorías y asesorar sobre consideraciones fiscales. En los casos en que se trata de una fusión o adquisición transfronteriza, la comprensión de las implicaciones fiscales se vuelve crítica. Además de las especialidades de auditoría y contabilidad, estas compañías también tienen otros expertos disponibles para administrar los otros aspectos financieros del acuerdo.

Algunas de las firmas conocidas de esta categoría con servicios especializados en fusiones y adquisiciones son: kpmg, deloitte, pricewaterhousecoopers (pwc) y ernst & young (ey). Estas compañías juntas se denominan a menudo como las “cuatro grandes” firmas contables. 

Las principales firmas de consultoría y consultoría de gestión guían a los clientes a través de todas las etapas de un proceso de fusión o adquisición, ya sea que se trate de acuerdos entre industrias o transfronterizos. Estas firmas tienen un equipo de expertos que trabajan para el éxito del acuerdo desde la fase inicial hasta el cierre exitoso del acuerdo. Las empresas más grandes en este negocio tienen una huella global que ayuda a identificar objetivos adecuados. Las empresas tienen la tarea de trabajar en la estrategia de adquisición, seguida de la evaluación, la diligencia debida y el asesoramiento sobre valoraciones de precios para asegurarse de que los clientes no paguen en exceso, etc.

Algunos de los nombres conocidos en el negocio son: en Kearney, Bain and Company, el grupo de consultoría de Boston, McKinsey y Lek Consulting,

Todos los años, las empresas celebran acuerdos entre industrias, entre industrias y transfronterizas que alcanzan los billones, aunque la tasa de éxito de tales acuerdos es de alrededor del cincuenta por ciento. Se pagan enormes sumas de dinero a las empresas por ser negociadores o facilitadores. la tarifa por estos servicios depende del tamaño y el valor de las compañías involucradas en el proceso de fusión y adquisición. (para más información, lea  cómo las fusiones y adquisiciones pueden afectar a una empresa )