Qué esperar en el examen CFA Nivel II

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si está leyendo este artículo, existe una gran posibilidad de que ya haya aprobado el examen de nivel de cfa i y haya comenzado su preparación para el nivel de cfa ii. mientras que el examen de nivel i se centró en el conocimiento básico y la comprensión de herramientas y conceptos de valoración de inversiones, el nivel ii se trata de la aplicación de estos conceptos. el nivel ii profundiza en la gestión de inversiones y los conceptos de cartera, y pone a prueba su capacidad para aplicar estos conceptos a escenarios de la vida real. Este artículo le ayudará a comprender los matices del examen cfa nivel ii.

conclusiones clave

  • El examen cfa nivel ii evalúa a los candidatos sobre la aplicación de conceptos de valoración de inversiones.
  • Los exámenes se ofrecen cada junio en diferentes centros de todo el mundo. 
  • el nivel ii contiene preguntas de opción múltiple que se agrupan en minijuegos llamados conjuntos de elementos. 
  • Hay 10 temas agrupados en cuatro áreas: estándares éticos y profesionales, herramientas de inversión, clases de activos y gestión de cartera y planificación patrimonial.
  • Los candidatos tienen seis horas para completar el examen.

¿Qué es el examen de cfa?

La designación profesional del analista financiero colegiado (cfa) es ofrecida por el instituto cfa, una asociación global de profesionales de la inversión, a las personas que completan y aprueban su examen con éxito. El examen consta de un conjunto de tres exámenes que se vuelven cada vez más difíciles y complejos desde el nivel i hasta el nivel iii. cada examen tiene un conjunto diferente de conceptos y preguntas que el alumno debe responder. los exámenes evalúan a los estudiantes sobre su comprensión, conocimiento y análisis en una serie de temas diferentes como contabilidad, economía, ética, administración del dinero y análisis de seguridad.

Los exámenes se ofrecen cada junio en diferentes centros de todo el mundo. los candidatos deben cumplir con un puntaje mínimo para aprobar cada nivel. aquellos que no aprueban reciben información en comparación con otros que no aprobaron. pueden tomar el examen nuevamente.

Los candidatos deben alcanzar un puntaje mínimo para aprobar cada nivel, los cuales son establecidos anualmente por el instituto.

estructura del examen

similar al nivel i, el nivel ii también contiene preguntas de opción múltiple. sin embargo, las preguntas se agrupan en mini-casos llamados conjuntos de elementos. cada conjunto de elementos consta de una declaración de caso seguida de cuatro o seis preguntas de opción múltiple. hay un total de 21 conjuntos de ítems: 10 en la sesión de la mañana y 11 en la sesión de la tarde. Se requiere que los candidatos utilicen la información provista dentro de cada ítem establecido en la declaración del caso para responder las preguntas.

detalles del examen

cualquier persona que desee completar el examen debe tener una licenciatura o educación equivalente, y debe haber aprobado el examen cfa nivel i. los examinados también deben tener una experiencia laboral de tres años de calificación antes de tomar el examen.

Los candidatos tienen seis horas para completar el examen. el costo de la inscripción varía anualmente, al igual que el puntaje de aprobación, y depende de cuándo se inscriban. las tasas de aprobación, que se establecieron a partir de junio de 2012, se establecieron en 42%. Los resultados de los exámenes generalmente se proporcionan a los candidatos dentro de los 60 días. los candidatos pueden encontrar más información en el sitio web de cfa.

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¿Qué hay en el examen cfa nivel ii?

plan de estudios de examen

para el examen de nivel i, el tema principal se centra en las herramientas de inversión, con un enfoque relativamente menor en la valoración de activos y la gestión de la cartera. para el nivel ii, sin embargo, el enfoque del tema se desplaza más hacia las clases de activos, aunque las herramientas de inversión aún tienen un peso bastante alto. En términos de aprendizaje, el examen de nivel ii se centra en la aplicación y el análisis de los conceptos aprendidos en el nivel i.

El plan de estudios consta de 10 temas que se agrupan en cuatro áreas:

  • estándares éticos y profesionales
  • herramientas de inversión
  • clases de activos
  • gestión de cartera y planificación patrimonial

La siguiente tabla muestra las ponderaciones de estos temas y áreas amplias para el examen de nivel ii.

Area Temáticanivel ii
estándares éticos y profesionales (total)10
herramientas de inversión (total)30-60
Finanzas corporativas5-15
ciencias económicas5-10
informes financieros y análisis15-25
Métodos cuantitativos5-10
clases de activos (total)35-75
inversiones alternativas5-15
derivados5-15
inversiones iguales20-30
renta fija5-15
gestión de cartera y planificación patrimonial (total)5-15
total100

temas en el examen cfa ii

Veamos brevemente cada uno de estos 10 temas.

ética y estándares profesionales

Esta sección cubre el código de ética, los estándares profesionales y los estándares globales de rendimiento de la inversión. La ética es una sección que es igualmente importante en los tres niveles. Las preguntas estarán dirigidas a la aplicación de las siete normas en situaciones profesionales. Otros temas importantes son los dólares blandos y los estándares de objetividad de investigación (ros).

Métodos cuantitativos

puede esperar aproximadamente uno o dos conjuntos de elementos de la sección cuantitativa. el enunciado del caso probablemente presentará una regresión de datos y le pedirá que analice e interprete los datos. incluso se le puede pedir que calcule algunas métricas clave en función de los datos proporcionados.

ciencias económicas

similar al tema anterior, la economía también es una pequeña sección en el nivel ii. puede esperar un conjunto de elementos para este tema. necesita tener un buen conocimiento conceptual de economía, ya que muchos de estos conceptos se pueden probar junto con otros temas. un concepto importante es el cambio de divisas y es probable que lo prueben en la aplicación de sus conceptos.

informes financieros y análisis

Los informes y análisis financieros representan una gran parte del examen. Puede esperar entre cuatro y cinco conjuntos de elementos de esta sección. Los conceptos importantes son la contabilización de inventarios, la contabilización de activos de larga duración, la contabilización de arrendamientos, las inversiones entre empresas, la contabilización de adquisiciones, las entidades de interés variable (vies) y la calidad de la información financiera. es más probable que se le formulen preguntas basadas en una combinación de estos conceptos. necesita aprender los procesos y principios y practicar su aplicación a fondo. Comprender los matices y las diferencias en ifrs y nosotros gaap es fundamental.

Finanzas corporativas

Las finanzas corporativas son un tema importante pero fácil de manejar. Los conceptos en finanzas corporativas están vinculados con las secciones de informes financieros y patrimonio. entonces, las preguntas pueden combinarse con material de las otras secciones. Los conceptos clave incluyen presupuesto de capital, estructura de capital, cuestiones de política de dividendos y recompra, gobierno corporativo y fusiones y adquisiciones.

gestión de la cartera

puede esperar una o dos preguntas de la gestión de cartera. El material en esta sección es enorme, y puede ser conveniente mantener esta sección para el final. recuerde que el material de administración de cartera se profundizará en el examen de nivel iii, por lo que es una buena idea tener una comprensión general de los conceptos aquí. se le pondrá a prueba la teoría de la cartera, la eficiencia del mercado y los conceptos de fijación de precios de activos.

inversiones iguales

la renta variable es una sección importante para los analistas financieros y puede esperar entre cuatro y cinco preguntas de conjunto de elementos de renta variable. Hay mucho material sobre análisis de capital y métodos de valoración. tenga en cuenta que la sección de equidad está llena de fórmulas y se le puede pedir que realice cálculos e interpretaciones basados ​​en fórmulas.

renta fija

La renta fija es una parte pequeña pero importante del examen que es bastante similar a la sección de finanzas corporativas. Dada la reciente crisis financiera, esta sección se ha vuelto aún más importante. puede esperar uno o dos conjuntos de elementos sobre este tema. Al igual que las inversiones de capital, la renta fija también es pesada en fórmulas y algunos de los conceptos son bastante complejos. Los conceptos clave incluyen análisis de crédito, estructura de plazos, bonos, valores respaldados por hipotecas (mbss) y su valoración.

derivados

esta es una sección más desafiante y puede esperar al menos dos preguntas de conjunto de elementos de derivados. El material cubre futuros y forwards, opciones y swaps. dentro de los derivados, debe estar familiarizado con los forwards de divisas, los futuros de tasas de interés y los contratos de tasas forward. en opciones, debe comprender las estrategias de opciones y los modelos para los contratos de opciones de precios. en los swaps, debe poder interpretar una transacción de swap y calcular los flujos de efectivo a las partes involucradas.

inversiones alternativas

Esta sección cubre las clases de activos que no sean patrimonio y renta fija. Las tres clases de activos, que forman parte del plan de estudios de la CFA, son bienes raíces, fondos de cobertura y capital privado. habrá una o dos preguntas de conjuntos de elementos de esta sección. Esta es una sección relativamente fácil y puede ayudarlo a obtener ese puntaje adicional sin entrar en cosas complejas.

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la línea de fondo

el examen cfa nivel ii es bastante difícil y le pide que aplique los conceptos, en lugar de solo entenderlos. Por lo tanto, es fundamental que pase tiempo practicando y tomando pruebas de muestra mientras revisa las áreas donde está débil durante su preparación. ¡Mucha suerte en el examen!