¿Qué es una prima de llamada?

Una prima de compra es la cantidad que reciben los inversores si el emisor paga anticipadamente el valor que poseen. Esta prima es una compensación por el riesgo de pérdida de ingresos. La prima de llamada también es otro nombre para el precio de las opciones de compra.

Obtenga más información sobre cuándo es probable que los valores se cancelen anticipadamente y cómo funcionan las primas de rescate.

¿Qué es una prima de llamada?

Para los valores exigibles, como los bonos, la prima de compra es la compensación que recibe cuando el emisor rescata el valor anticipadamente.

Cuando un valor se retira del mercado antes de su vencimiento, quien lo posea pierde los ingresos adicionales que habría generado. El emisor paga una prima de llamada para compensar esa pérdida de ingresos.

Al invertir, la recompensa por el riesgo a menudo se denomina prima. Una prima de compra es una recompensa por el riesgo que asume al comprar valores reembolsables.

• Definición alternativa : al invertir en opciones, la prima de compra es otro término para el precio de la opción de compra.
• Nombre alternativo : prima de reembolso

Cómo funciona una prima de llamada

Muchos bonos que se emiten con disposiciones que permiten a un prestatario recuperar el valor o rescatarlo antes de que venza, también contienen disposiciones que pueden evitar que los inversores retengan el valor durante todo su plazo. El emisor tiene la opción de cancelar el bono antes de su vencimiento.

Cualquier empresa que emita bonos para ayudar a financiar sus operaciones quiere pagar la tasa de interés más baja posible. Las empresas pueden optar por cambiar los bonos existentes por otros nuevos cuando las tasas bajan.

Por ejemplo, supongamos que una empresa ha emitido una serie de bonos corporativos a 10 años que pagan una tasa de interés del 5%. Después de cinco años, las tasas de interés se han reducido al 3%. La empresa puede optar por recomprar los bonos emitidos al 5% y emitir nuevos bonos a la tasa más baja.

Los valores exigibles son más riesgosos para los inversores que los valores no exigibles.  Si se llaman, los inversores pueden perder dinero de dos formas:

• El inversor pierde los ingresos adicionales que se habrían obtenido entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento.
• Si el inversor compra bonos nuevos, es posible que no gane tanto porque las tasas de interés son más bajas.

Se paga una prima de devolución a los inversores como compensación por el riesgo de devolución de un bono. La prima generalmente se basa en:

• La diferencia entre el precio de compra del bono y el precio de compra.
• Cantidad de tiempo hasta el vencimiento del bono
• Condiciones generales del mercado

La prima de compra generalmente paga alrededor de un año de intereses, pero podría ser mayor o menor, dependiendo de cuántos años queden antes de la fecha de vencimiento del bono.

Tipos de primas de llamadas

La prima de compra también es un término para el precio de un contrato de opciones.

Al negociar opciones de compra, está comprando contratos que le permiten comprar acciones de una empresa a un precio acordado, independientemente de su precio en el mercado abierto. La prima de la opción de compra, o la prima de compra, es el precio que paga para obtener la opción de compra.

Por ejemplo, puede firmar un acuerdo que le otorgue el derecho a comprar 100 acciones de Coca-Cola por $ 45 por acción antes del 1 de junio. Estos $ 45 es el precio de ejercicio. Las acciones de la compañía suben a $ 55, por lo que ejerce el derecho a comprar las acciones a $ 45 por acción.

Para tener derecho a ejecutar esta opción, debe pagar una prima al vendedor. Si la prima es de $ 3 por acción, pagaría $ 100. Puede comprar acciones de Coca-Cola por valor de $ 5,500 por $ 4,500 más una prima de $ 300 para el vendedor.

Las primas de compra generalmente se ajustan según el valor de la empresa, cuánto tiempo queda antes de que expire la opción y qué tan volátil es una acción. Una prima de compra para opciones generalmente:

• Disminución a medida que se acerca la fecha de vencimiento de una opción y la posibilidad de que el inversor gane dinero disminuye
• Aumento de las acciones volátiles para compensar al vendedor por el desafío de predecir cómo funcionará la acción.

¿Vale la pena una prima de llamada?

Toda inversión conlleva riesgos. Comprender su propia tolerancia al riesgo es un aspecto clave para decidir qué inversiones son adecuadas para usted.

Las primas de compra son una forma de compensar a los inversores por el riesgo que están asumiendo y minimizar sus pérdidas. Si no está seguro de si los valores con una prima de compra son una inversión con la que se sienta cómodo haciendo, puede hablar con un asesor financiero para evaluar su tolerancia al riesgo.