¿Qué es una familia de fondos mutuos?

Una familia de fondos mutuos es un grupo de fondos administrados y comercializados por la misma empresa. La mayoría de las empresas de fondos ofrecen una gama diversa de fondos dentro de sus familias de fondos para que los inversores puedan diversificar las inversiones mientras trabajan con la misma empresa.

Hay muchos beneficios potenciales de invertir dentro de una familia de fondos mutuos en lugar de diversificar los activos en múltiples compañías de fondos mutuos. Cuando se hace correctamente, invertir en una familia de fondos mutuos puede ofrecer una diversificación de clases de activos y potencialmente reducir sus costos de inversión.

¿Qué es una familia de fondos mutuos?

Una familia de fondos mutuos es un grupo de fondos mutuos que comparten el mismo patrocinador de fondos mutuos.  Para ayudarlo a comprender el concepto, imagine que una compañía de administración de activos llamada Sound Investments creó una subsidiaria de administración de fondos mutuos y esa subsidiaria patrocinó tres nuevos fondos mutuos :

• Fondo de acciones de Sound Investments
• Fondo de bonos de inversiones sólidas
• El fondo inmobiliario de inversiones sólidas

Cada uno de estos fondos mutuos es único y tiene sus propias carteras de inversión. En la mayoría de las familias de fondos mutuos, cada fondo es administrado por administradores de cartera separados y, obviamente, están enfocados en diferentes estrategias de inversión. Pero los tres serían parte de la familia de fondos de Sound Investments. Un inversor que invierta en Sound Investments tendría acceso a los tres fondos.

Cómo funcionan las familias de fondos mutuos

Puede parecer algo ineficiente crear múltiples fondos mutuos, pero las familias de fondos mutuos son muy efectivas. Por ejemplo, si un administrador de fondos se sentara en una habitación todo el día y valorara compañías, administrar múltiples fondos mutuos no requeriría mucho más esfuerzo que administrar un solo fondo mutuo porque sus decisiones de compra y venta podrían basarse en el tipo de acciones. u otra seguridad que estén examinando. 

Imagine que este mismo administrador administra cuatro fondos mutuos diferentes para una importante familia de fondos mutuos. Estos son:

• The Vice Fund (acciones de alcohol, tabaco, juegos de azar y defensa)
• Fondo de dividendos Blue-Chip (empresas con altos dividendos y balances sólidos)
• International Value Fund (empresas infravaloradas y ubicadas fuera de los Estados Unidos)
• Fondo de bonos corporativos intermedios de alta calidad (bonos de corporaciones altamente calificadas)

Si el administrador del fondo está leyendo el informe de una empresa como Diageo —propietaria de muchas marcas populares de cerveza y licores— y estaba infravalorado en ese momento, es posible que pueda emitir órdenes de compra para los tres primeros fondos. Eso es porque sería apropiado incluir a la compañía en el fondo de vicio, el fondo de dividendos de primera clase y el fondo de valor internacional. Sin embargo, una empresa como Berkshire Hathaway no calificaría para ninguno de los fondos porque no es una acción de vicio, no paga dividendos a los accionistas y no tiene su sede en el extranjero.

La ventaja de esto es que permite al accionista individual decidir por sí mismo el tipo de activos que son más apropiados para su cartera. Las grandes compañías de fondos mutuos como Vanguard y Fidelity tienen docenas de fondos en la familia de fondos mutuos que cubren casi todas las clases de activos, asignación de activos y estrategias de inversión posibles que pueda imaginar.

Pros y contras de invertir en una familia de fondos mutuos

Pros explicados

• Mayor nivel de comodidad : cuando se queda con una familia de fondos, se familiariza con la gestión y el estilo de inversión de esa empresa. Esto puede generar confianza y hacer que se sienta más cómodo eligiendo fondos. La mayoría de las familias de fondos tienen una amplia gama de opciones de inversión.
• Costos más bajos : debido a que tiene varios fondos dentro de la misma familia, vender y comprar acciones en toda la familia generalmente costará menos que invertir en fondos con diferentes compañías. Algunos fondos incluso permitirán a los accionistas invertir en otros fondos mutuos dentro de la familia de fondos mutuos a niveles mínimos más bajos.
• Más fácil de diversificar invirtiendo en múltiples fondos : por lo general, puede configurar su cuenta para retirar dinero de su banco y distribuirlo automáticamente en varios fondos dentro de la misma familia sin cargo adicional.
• Puede tener acceso a fondos especiales : en casos excepcionales, es posible que pueda invertir en un fondo mutuo “cerrado” que no acepta nuevos accionistas debido a una inversión existente en una familia de fondos mutuos.

Desventajas explicadas

• Potencial de pérdidas ligeramente mayor : siempre existe la posibilidad de que una empresa de fondos mutuos entre en quiebra, provocando algunas pérdidas si todas sus inversiones están en un solo lugar. Sin embargo, las inversiones en fondos de hasta $ 500,000 compradas a través de una corredora están aseguradas por la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).  Además, en la mayoría de los casos, la Investment Company Act de 1940 protege el dinero de los fondos mutuos de los acreedores porque los activos de los fondos mutuos se mantienen de forma independiente de la propia empresa.
• Limitado a un solo estilo de inversión : Ciertas familias de fondos pueden ser propensas a estilos específicos de inversión. Si no está expuesto a otras familias de fondos, es posible que se pierda diferentes enfoques.
• Rendimiento mixto : el hecho de que el fondo de gran capitalización de una familia de fondos en particular tenga un buen rendimiento no significa que su fondo internacional lo hará. Asegúrese de conocer el rendimiento de los fondos individuales antes de invertir en ellos.