Cada acción o valor necesita un mercado de compradores y vendedores para poder moverse en las bolsas. Los creadores de mercado son comerciantes de alto volumen que literalmente “hacen un mercado” para los valores al estar siempre listos para comprar o vender. Se benefician del diferencial bid-ask y benefician al mercado al agregar liquidez.
La velocidad y la simplicidad con las que se compran y venden acciones se pueden dar por sentado, especialmente en la era de la inversión en aplicaciones. Solo se necesitan unos pocos toques para realizar un pedido con su firma de corretaje y, según el tipo de pedido, se puede ejecutar en segundos. Sin embargo, sin los creadores de mercado, el comercio se ralentizaría significativamente.
¿Qué es un Market Maker?
Siempre que se compra o se vende una inversión, debe haber alguien al otro lado de la transacción. Si desea comprar 100 acciones de Disney, por ejemplo, debe encontrar a alguien que quiera vender 100 acciones de Disney. Sin embargo, es poco probable que encuentre de inmediato a alguien que quiera vender la cantidad exacta de acciones que desea comprar. Aquí es donde entran los creadores de mercado.
Los creadores de mercado, por lo general bancos o empresas de corretaje, siempre están dispuestos a comprar o vender al menos 100 acciones de una determinada acción cada segundo del día de negociación al precio de mercado.
La demanda del mercado dicta dónde los creadores de mercado establecen sus precios de oferta (lo que están dispuestos a pagar por las acciones) y los precios de venta (cuánto están exigiendo), pero los creadores de mercado siempre deben cotizar ambos precios para sus operaciones.
Cómo los creadores de mercado ayudan al mercado
Este sistema de cotización de precios de oferta y demanda es bueno para los comerciantes porque les permite ejecutar operaciones más o menos cuando lo deseen. Cuando realiza una orden de mercado para vender sus 100 acciones de Disney, por ejemplo, un creador de mercado le comprará las acciones, incluso si no tiene un vendedor alineado. Lo contrario también es cierto, porque cualquier acción que el creador de mercado no pueda vender de inmediato ayudará a cumplir con las órdenes de venta que lleguen más tarde.
Sin los creadores de mercado, los compradores y los vendedores tardarían mucho más en emparejarse entre sí. Esto reduciría la liquidez, dificultando la entrada o salida de posiciones y aumentando los costos y riesgos de la negociación.Los mercados financieros deben funcionar sin problemas porque los inversores y comerciantes prefieren comprar y vender fácilmente. Sin los creadores de mercado, es poco probable que el mercado pueda mantener su volumen de operaciones actual. Esto reduciría la cantidad de dinero disponible para las empresas y, a su vez, su valor.
Los creadores de mercado deben cotizar continuamente precios y volúmenes a los que están dispuestos a comprar y vender. Los pedidos superiores a 100 acciones podrían ser cubiertos por múltiples creadores de mercado. Este proceso ayuda a mantener la coherencia con los mercados.
En tiempos de volatilidad, la demanda relativamente estable de los creadores de mercado mantiene en movimiento el proceso de compra y venta.
Cómo ganan dinero los creadores de mercado
Cuando una entidad está dispuesta a comprar o vender acciones en cualquier momento, agrega mucho riesgo a las operaciones de esa institución. Por ejemplo, un creador de mercado podría comprar sus acciones ordinarias en IBM justo antes de que el precio de las acciones de IBM comience a caer. El creador de mercado podría no encontrar un comprador dispuesto y, por lo tanto, asumiría una pérdida. Es por eso que los creadores de mercado quieren una compensación por crear mercados. Obtienen su compensación manteniendo un margen en cada acción que cubren.
Por ejemplo, considere una operación hipotética de acciones de IBM. Un creador de mercado puede estar dispuesto a comprarle sus acciones de IBM por $ 100 cada una; este es el precio de oferta. El creador de mercado puede decidir entonces imponer un diferencial de $ 0,05 y venderlos a $ 100,05; este es el precio de venta. La diferencia entre el precio de venta y el precio de oferta es de solo $ 0,05, pero el volumen de negociación diario promedio de IBM es de más de 6 millones de acciones. . Si un solo creador de mercado cubierto todos los oficios e hizo $ 0,05 de cada uno, que habían ganan más de $ 300,000 cada día.
Creador de mercado frente a especialista
Un especialista es un tipo de creador de mercado que opera en ciertas bolsas, incluida la Bolsa de Valores de Nueva York. Aunque sus funciones son similares, los especialistas tienen más deberes para facilitar las transacciones entre corredores directamente en el piso de un intercambio. Un especialista es un tipo de creador de mercado que a menudo se centra en la negociación de acciones específicas.
Conclusiones clave
- Los creadores de mercado fomentan la liquidez del mercado estando listos para comprar y vender valores en cualquier momento del día.
- Sin los creadores de mercado, se producirían muchas menos transacciones y las empresas tendrían un acceso más limitado al capital.
- Los creadores de mercado se benefician de la diferencia entre los precios de oferta y demanda en sus operaciones.
