¿Qué es un formulario 10-K?

El Formulario 10-K es un informe de divulgación comercial anual que todas las empresas que cotizan en bolsa están obligadas legalmente a presentar ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y ponerlo a disposición de los inversores.

¿Qué es un formulario 10-K?

El Formulario 10-K contiene casi todo lo relacionado con el negocio que un inversor querría saber antes de comprar o vender acciones de la corporación o invertir en bonos corporativos de la empresa. Esto incluye ingresos, cambios en la administración, áreas de interés y competencia, operaciones actuales y planes futuros.

Los estados financieros, como el estado de resultados y el balance general que muestran cuánto dinero ganó una empresa, sus niveles de deuda y otros datos importantes, son la parte más importante de la presentación del Formulario 10-K porque, en conjunto, le permiten ver qué está pasando con las finanzas de una empresa.

Los documentos son gratuitos y se pueden descargar en línea desde el sitio web de una empresa y las bases de datos públicas, como EDGAR de la SEC.

¿Quién usa un formulario 10-K?

Las empresas públicas presentan un Formulario 10-K y los inversores y posibles inversores lo utilizan para estudiar las formas específicas en que una empresa opera y gana dinero. También explica dónde opera la empresa y los riesgos que enfrenta la empresa, incluidas las demandas actuales y pendientes.

Beneficios de un formulario 10-K

Las reglas contables actuales están escritas de manera que si la administración no puede predecir con precisión el daño potencial de cierto riesgo, es posible que no tenga que apartar ninguna reserva, por lo que la exposición no aparece en los estados financieros.

Muchas formas de deuda pueden hacer que una empresa se declare en quiebra que no aparecen en el balance general debido a las normas contables, pero la ley exige que los pagos se divulguen en la presentación del Formulario 10-K.

Para ayudarlo a comprender mejor este concepto, imagine que es dueño de una pequeña boutique de ropa en el centro comercial local y no tiene deudas. Firmó un contrato de arrendamiento con el propietario del centro comercial que requiere un cargo de alquiler mensual de $ 10,000. De acuerdo con las pautas que determinan cómo se deben divulgar las finanzas, puede terminar mostrando poca o ninguna deuda en su balance.

Pero, si los ingresos disminuyen y deja de enviar cheques al propietario, el propietario del centro comercial puede echarlo de su tienda y obligar a su empresa a la quiebra debido al pago del arrendamiento no realizado. Estas obligaciones se divulgan en algún lugar del Formulario 10-K, a menudo en una sección llamada “arrendamientos operativos”, “pagos fijos” o “pagos mínimos en efectivo adeudados”.

Otras partes importantes de un formulario 10-K:

• Descripción de las políticas y prácticas contables de la empresa . Imagine que está considerando comprar acciones de un fabricante de lavadoras. De repente, la compañía aparece en los titulares nacionales porque miles de modelos se están descomponiendo sin posibilidad de reparación. ¿Está la empresa en apuros por quitárselos a los clientes? En la presentación del Formulario 10-K, una empresa debe divulgar sus políticas de garantía y los costos de garantía estimados para los productos que vende o fabrica.
• Cartas firmadas por el CEO y el CFO jurando bajo juramento que los libros son precisos según su conocimiento . Estas cartas se convirtieron en un requisito después de los fraudes contables que siguieron a la quiebra de las punto com cuando Worldcom y Enron dominaban los titulares. Son una forma para que el gobierno procese a los ejecutivos que, a sabiendas, falsifican su Formulario 10-K u otras divulgaciones requeridas.
• Una carta del auditor independiente de la empresa.  Esta carta debe detallar el alcance de la certificación de los registros financieros por parte de la firma auditora, así como cualquier deficiencia material que haya descubierto. Si el auditor cree que la empresa podría enfrentar una desaparición inminente, es posible que vea que el auditor hace referencia a una pregunta sobre la capacidad de la empresa para “continuar como empresa en funcionamiento” o alguna derivación de la misma. Si alguna vez te encuentras con esas palabras, o una frase similar, deberían sonar las alarmas.

Alternativas al formulario 10-K

La presentación del Formulario 10-Q es una versión más breve de la presentación del Formulario 10-K. El informe del Formulario 10-Q se presenta al final de cada trimestre comercial ante la SEC. También está disponible para inversores a través del sitio web de una empresa y EDGAR.