¿Qué es MSCI EAFE?

Por Rodrigo Ricardo


El MSCI EAFE es un índice bursátil popular que se usa comúnmente como punto de referencia para los principales mercados de valores internacionales. En el índice se incluyen empresas de mediana y gran capitalización de países desarrollados de todo el mundo, excluidos Estados Unidos y Canadá.


Siga leyendo para conocer los países incluidos en este índice, junto con algunos beneficios e inconvenientes.

¿Qué es MSCI EAFE?


MSCI EAFE es un índice bursátil, lanzado originalmente en 1986, que permite a los inversores rastrear fácilmente las acciones en varios mercados desarrollados de todo el mundo.  MSCI y EAFE son siglas. MSCI son las siglas de Morgan Stanley Capital International, que es una institución financiera que proporciona índices bursátiles de capital, renta fija y fondos de cobertura, y herramientas de análisis de cartera. EAFE significa Europa, “Australasia” (Australia y Nueva Zelanda) y el Lejano Oriente (Asia Oriental). Estos son los mercados incluidos en este índice.A julio de 2020, MSCI EAFE realiza un seguimiento de las acciones en 21 países.

MSCI EAFE cubre aproximadamente el 85% de la capitalización de mercado ajustada por flotación libre en cada país al que apunta.

¿Cómo funciona MSCI EAFE?


Las participaciones en MSCI EAFE se ponderan según la capitalización de mercado. En otras palabras, las empresas más grandes reciben un porcentaje mayor de la inversión del fondo.


El índice MSCI EAFE se utiliza ampliamente en la comunidad de gestión de inversiones como estándar para juzgar el desempeño de fondos mutuos y cuentas de pensiones extranjeros. Los administradores de estos fondos comparan su propio desempeño con el MSCI EAFE para determinar si están proporcionando valor a los clientes o no.

Dónde encontrar datos en MSCI EAFE


Los datos de rendimiento de EAFE y muchos otros índices globales están disponibles de forma gratuita en el sitio web de MSCI. Estos datos incluyen las principales posiciones, la ponderación del sector, la ponderación de los países y otros datos que los inversores internacionales pueden utilizar para asegurarse de que su cartera general esté debidamente diversificada. Los inversores también pueden encontrar información sobre métricas de valoración y otros fundamentos, así como características de riesgo que pueden ser importantes a tener en cuenta al crear una cartera.

Invertir en el índice bursátil internacional


Hay muchos fondos cotizados en bolsa (ETF) diferentes centrados en el índice MSCI EAFE. Los inversores que busquen una amplia exposición a los mercados fuera de EE. UU. Pueden querer considerar estos fondos para agregar diversificación internacional a sus carteras.


Algunos ETF populares de MSCI EAFE incluyen:

  • iShares MSCI EAFE ETF (EFA)
  • iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA)

Los inversores deben considerar cuidadosamente los índices de gastos, la liquidez y otras características de estos fondos antes de invertir en ellos. También es importante asegurarse de comprar el producto adecuado. Hay ETF apalancados e inversos que rastrean el EAFE de MSCI, pero estos son productos de inversión avanzados a los que los inversores deben abordar con precaución.

Pros y contras de MSCI EAFE

Pros

  • Tarifas bajas

  • Baja volatilidad

  • Amplia diversificación

Contras

  • Muchos países excluidos

  • La ponderación de capitalización de mercado concentra las inversiones

  • Potencialmente menos oportunidades de crecimiento

Pros explicados

  • Tarifas bajas : EAFE es una canasta de acciones administrada pasivamente, similar al índice S&P 500. Los fondos mutuos y los ETF creados en torno a índices administrados de forma pasiva suelen tener tarifas más bajas. Eso es porque un administrador de fondos no tiene que dedicar tiempo a administrar activamente las tenencias del fondo.
  • Baja volatilidad : el índice EAFE tiende a tener menos volatilidad que otros índices internacionales, especialmente aquellos como MSCI BRIC, que rastrea los mercados emergentes. Para aquellos que buscan exposición internacional, EAFE es una forma relativamente menos volátil de hacerlo.

  • Amplia diversificación : EAFE permite a los inversores diversificar fácilmente su cartera. Los inversores pueden replicar individualmente el índice en su cartera, o simplemente pueden comprar un fondo mutuo o ETF que replica el índice. De cualquier manera, el inversor obtiene una amplia exposición a 21 países diferentes.

Desventajas explicadas

  • Muchos países excluidos : si bien la inclusión de 21 países es más amplia que muchos índices, muchos países están excluidos. Países como Brasil, Rusia, India y China tienen economías masivas, pero esas economías están completamente excluidas de este índice.
  • La ponderación de capitalización de mercado concentra las inversiones : es común que los índices estén ponderados por la capitalización de mercado, pero hay desventajas en esa estrategia. Al incluir más de los países más grandes, concentra sus inversiones en solo un puñado de países, como el Reino Unido y Japón.

  • Potencialmente menos oportunidades de crecimiento : si bien la exclusión de los mercados emergentes y los países en desarrollo ayuda a que este índice sea menos volátil que otros, eso significa que también puede haber menos oportunidades de crecimiento. Un país en desarrollo tiene mucho espacio para crecer, mientras que los países desarrollados ya han experimentado períodos de rápido crecimiento.


Conclusiones clave

  • El MSCI EAFE es un índice bursátil que abarca los países de Europa, Australia, Nueva Zelanda y Asia oriental.
  • MSCI son las siglas de Morgan Stanley Capital International, una institución financiera enfocada en índices bursátiles. EAFE significa Europa, Australasia y el Lejano Oriente.
  • Hay 21 países incluidos en MSCI EAFE.
  • Este índice está ponderado por capitalización de mercado.