el comercio de alta frecuencia (hft) es una plataforma de comercio automatizada que emplean los grandes bancos de inversión, fondos de cobertura e inversores institucionales. Utiliza computadoras potentes para realizar una gran cantidad de pedidos a velocidades extremadamente altas.
Estas plataformas de negociación de alta frecuencia permiten a los operadores ejecutar millones de órdenes y escanear múltiples mercados e intercambios en cuestión de segundos, lo que brinda a las instituciones que utilizan las plataformas una ventaja en el mercado abierto.
Los sistemas utilizan algoritmos complejos para analizar los mercados y son capaces de detectar tendencias emergentes en una fracción de segundo. Al poder reconocer los cambios en el mercado, los sistemas de negociación envían cientos de cestas de acciones al mercado en diferenciales de oferta y demanda ventajosas para los comerciantes.
conclusiones clave
- El comercio de alta frecuencia es una plataforma de comercio automatizada que las grandes instituciones utilizan para tramitar muchos pedidos a altas velocidades.
- Los sistemas hft utilizan algoritmos para analizar mercados y detectar tendencias emergentes en una fracción de segundo.
- Los críticos ven el comercio de alta frecuencia como una ventaja injusta para las grandes empresas frente a los inversores más pequeños.
Al anticipar y vencer esencialmente las tendencias del mercado, las instituciones que implementan operaciones de alta frecuencia pueden obtener retornos favorables en las operaciones que realizan en virtud de su diferencial de oferta y demanda, lo que resulta en ganancias significativas.
Comprender el comercio de alta frecuencia
la comisión de valores y cambio (seg.) no tiene una definición formal de hft pero le atribuye ciertas características:
- Uso de programas extraordinariamente rápidos y sofisticados para generar, enrutar y ejecutar órdenes
- uso de servicios de uso compartido y feeds de datos individuales ofrecidos por intercambios y otros para minimizar la red y otras latencias
- plazos muy cortos para establecer y liquidar posiciones
- envío de numerosos pedidos que se cancelan poco después del envío
- finalizar el día de negociación en una posición lo más cercana posible a una posición plana (es decir, no llevar posiciones significativas sin cobertura durante la noche)
El comercio de alta frecuencia se convirtió en un lugar común en los mercados tras la introducción de incentivos ofrecidos por los intercambios para que las instituciones agreguen liquidez a los mercados.
Al ofrecer pequeños incentivos a estos creadores de mercado, los intercambios obtienen mayor liquidez, y las instituciones que proporcionan la liquidez también ven mayores ganancias en cada operación que realizan, además de sus diferenciales favorables.
aunque los diferenciales y los incentivos ascienden a una fracción de un centavo por transacción, multiplicar eso por una gran cantidad de transacciones por día equivale a ganancias considerables para los operadores de alta frecuencia.
Los críticos consideran que el comercio de alta frecuencia no es ético y ofrece una ventaja injusta para las grandes empresas frente a instituciones e inversores más pequeños. Se supone que los mercados bursátiles deben ofrecer un campo de juego justo y nivelado, lo que podría interrumpir, ya que la tecnología se puede utilizar para estrategias a muy corto plazo.
Los operadores de alta frecuencia ganan su dinero en cualquier desequilibrio entre la oferta y la demanda, utilizando el arbitraje y la velocidad en su beneficio. sus operaciones no se basan en investigaciones fundamentales sobre la compañía o sus perspectivas de crecimiento, sino en oportunidades de huelga.
aunque hft no se dirige a nadie en particular, puede causar daños colaterales a los inversores minoristas, así como a los inversores institucionales, como los fondos mutuos que compran y venden a granel.
