¿Qué dice exactamente el margen EBITDA a los inversores sobre una empresa?

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¿Cuál es el margen ebitda y qué nos dice?

ebitda significa ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Los márgenes de ebitda proporcionan a los inversores una instantánea de la eficiencia operativa a corto plazo. Debido a que el margen ignora los impactos de factores no operativos como los gastos por intereses, impuestos o activos intangibles, el resultado es una métrica que es un reflejo más preciso de la rentabilidad operativa de una empresa. por lo tanto, muchos analistas e inversores usan el ebitda sobre otras métricas cuando realizan análisis financieros.

conclusiones clave:

  • ebitda representa ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, y sus márgenes reflejan la eficiencia operativa a corto plazo de una empresa.
  • ebitda es útil cuando se comparan compañías con diferentes perfiles de inversión de capital, deuda e impuestos.
  • Los comunicados de prensa de ganancias trimestrales suelen citar el ebitda.

Comprender el ebitda y el rendimiento operativo

Esta medida es similar a otras razones de rentabilidad, pero puede ser especialmente útil cuando se comparan compañías con diferentes perfiles de inversión de capital, deuda e impuestos. ebitda también es importante tener en cuenta en el caso de objetivos de adquisición.

El ebitda a veces se informa en los comunicados de prensa de ganancias trimestrales y es frecuentemente citado por analistas financieros. Ignorar los gastos de impuestos e intereses permite a los analistas centrarse específicamente en el rendimiento operativo. la depreciación y la amortización son gastos que no son en efectivo, por lo que el ebitda también proporciona información sobre la generación aproximada de efectivo y las operaciones controladas para inversiones de capital. Los márgenes miden la generación de ingresos en relación con los ingresos y se utilizan para evaluar la eficiencia operativa. Las empresas de adquisición a menudo se centran en el potencial de ingresos y generación de efectivo de los objetivos de adquisición. ebitda es, por lo tanto, una herramienta útil para evaluar cómo puede funcionar una cartera de negocios cuando se integra en las operaciones generales de una empresa más grande.

los inversores deben desconfiar de las valoraciones que dependen demasiado del ebitda. Los principios contables generalmente aceptados, o gaap, no incluyen el ebitda como medida de rentabilidad, y el ebitda pierde valor explicativo al omitir gastos importantes. Los inversores deben considerar los ingresos netos, las métricas de flujo de efectivo y la fortaleza financiera para desarrollar una comprensión suficiente de los fundamentos.

¿Qué es un buen ebitda?

Para determinar un buen ebitda, primero calcule el margen dividiendo el ebitda entre los ingresos totales.

margen ebitda = ebitda / ingreso total

El margen de ebitda calculado utilizando esta ecuación muestra la ganancia en efectivo que una empresa obtiene en un año. el margen se puede comparar con otro negocio similar en la misma industria.

por ejemplo, la compañía a tiene un ebitda de $ 800,000 mientras que sus ingresos totales son de $ 8,000,000. el margen ebitda es del 10%. la empresa b tiene un ebitda de $ 960,000 e ingresos totales de $ 12,000,000.

Esto significa que si bien la empresa b muestra un ebitda más alto, en realidad tiene un margen menor que la empresa a (8% frente a 10%). por lo tanto, un inversor verá más potencial en la empresa a.

ejemplo del mundo real

considere cree, inc (nasdaq: cree) forma 10-k desde 2014. cree registró ingresos netos de $ 1,648 mil millones e ingresos operativos de $ 134 millones en todo el año 2014, lo que significa que el margen operativo fue del 8% en este período. El ebitda fue de $ 287 en 2014, y el margen de ebitda fue del 18%. estos márgenes se pueden comparar con los de competidores como osram para medir la eficiencia operativa relativa de las empresas. osram registró un margen de ebitda del 11% en 2014, por lo que cree habría sido más atractivo para un inversor.