Psicología inflacionaria

La psicología inflacionaria es un estado mental que lleva a los consumidores a gastar más rápido de lo que lo haría en la creencia de que los precios están subiendo. La mayoría de los consumidores gastarán su dinero en un producto de inmediato si creen que su precio aumentará en breve. El fundamento de esta decisión es que los consumidores creen que pueden ahorrar algo de dinero comprando el producto ahora y no más tarde. La psicología inflacionaria puede convertirse en una profecía autocumplida, porque a medida que los consumidores gastan más y ahorran menos, la velocidad del dinero aumenta, lo que aumenta aún más la inflación y contribuye a la psicología inflacionaria.

La psicología inflacionaria se refiere esencialmente a la retroalimentación aparentemente positiva entre los precios actualmente en aumento y las expectativas de los consumidores de que los precios continuarán aumentando en el futuro. La psicología inflacionaria se basa en la idea básica bastante obvia de que si los precios están aumentando y han aumentado en el pasado, mucha gente esperará que los precios continúen aumentando en el futuro. Los economistas han desarrollado varios modelos de cómo funciona exactamente la psicología inflacionaria. 

algunos economistas describen la psicología inflacionaria simplemente como una respuesta normal al aumento de los precios, basada en teorías de expectativas adaptativas o expectativas racionales; que los consumidores formen sus expectativas de inflación futura basándose (respectivamente) en sus observaciones de la inflación reciente y sus modelos mentales de cómo las variables económicas como las tasas de interés y la política monetaria determinan la inflación. Los economistas keynesianos describen la psicología inflacionaria en términos de “espíritus animales” irracionales u oleadas más o menos irreductibles de optimismo o pesimismo. La economía del comportamiento describe la psicología inflacionaria más en términos de sesgos cognitivos, como el sesgo de disponibilidad. 

dependiendo de cómo se explique la psicología inflacionaria, las implicaciones de si es un problema o qué hacer al respecto pueden ser muy diferentes. Si la psicología inflacionaria es simplemente una respuesta racional a las condiciones o políticas económicas actuales, entonces puede no ser un problema en absoluto, y en la medida en que podría ser, la respuesta adecuada podría ser abordar las condiciones o políticas económicas que están causando la inflación. . si, por otro lado, uno ve la psicología inflacionaria principalmente como una especie de respuesta irracional o emocional por parte de los participantes del mercado, una respuesta política activa para gestionar o incluso luchar contra el sentimiento del mercado podría parecer más atractiva.

los bancos centrales siempre están atentos al desarrollo de la psicología inflacionaria, por ejemplo, como la reserva federal que enfrentó una alta inflación que fue desenfrenada en los años setenta y ochenta. La psicología inflacionaria puede tener efectos negativos en la economía, ya que el aumento de la inflación resultante puede llevar al banco central de una nación a elevar las tasas de interés en un intento de frenar la economía.  

La psicología inflacionaria, si no se controla, también puede conducir a burbujas en los precios de los activos a su debido tiempo. La psicología inflacionaria fue evidente en el mercado inmobiliario estadounidense en la primera década de este milenio. A medida que los precios de la vivienda subían año tras año, los inversores se acostumbraron a creer que “los precios de la vivienda siempre suben”. Esto llevó a millones de estadounidenses a lanzarse al mercado inmobiliario, ya sea por propiedad o por especulación, lo que redujo en gran medida las existencias disponibles de viviendas y elevó drásticamente los precios. Esto, a su vez, atrajo a más propietarios y especuladores al mercado inmobiliario de EE. UU., con el frenesí alimentario solo disminuyendo con el inicio en 2007 de la peor crisis financiera y corrección de viviendas desde la depresión de la década de 1930.

La psicología inflacionaria en la economía general se puede medir con medidas tales como el índice de precios al consumidor (cpi) y los rendimientos de los bonos, que aumentarían si se espera que la inflación aumente. El efecto de la psicología inflacionaria es diferente en varios activos. por ejemplo, el precio del oro y las materias primas puede aumentar ya que se perciben como coberturas de inflación. Los instrumentos de renta fija bajarían de precio debido a la perspectiva de tasas de interés más altas para combatir la inflación. El efecto sobre las acciones es mixto pero con un sesgo menor. Esto se debe a que el impacto de tasas potencialmente más altas es mucho mayor que el efecto positivo en las ganancias de las empresas que tienen el poder de fijación de precios para aumentar los precios en un entorno inflacionario.