Psicología de mercado

La psicología del mercado se refiere al sentimiento predominante de los participantes del mercado financiero en cualquier momento. El sentimiento de los inversores puede y con frecuencia impulsa el rendimiento del mercado en direcciones contrarias a los fundamentos. Por ejemplo, si los inversores pierden de repente la confianza y deciden retirarse, los mercados pueden caer.

La codicia, el miedo, las expectativas y las circunstancias son todos factores que contribuyen a la mentalidad o sentimiento de inversión general de los mercados. la capacidad de estos estados mentales para desencadenar periódicamente “riesgo” y riesgo “, en otras palabras, ciclos de auge y caída en los mercados financieros está bien documentada. A menudo, estos cambios en el comportamiento del mercado se denominan “espíritus animales”. la expresión proviene de la descripción de john maynard keynes en su libro de 1936, “la teoría del empleo, los intereses y el dinero”. Al escribir después de la gran depresión, describe los espíritus animales como un “impulso espontáneo de acción en lugar de inacción”.

mientras que la teoría financiera convencional, a saber, la hipótesis del mercado eficiente, describió situaciones en las que todos los participantes en el mercado se comportan racionalmente, sin tener en cuenta el aspecto emocional del mercado, a veces pueden conducir a resultados inesperados que no pueden predecirse simplemente observando fundamentos en otras palabras, las teorías de la psicología del mercado están en desacuerdo con la creencia de que los mercados son racionales.

Algunos tipos de enfoques comerciales o de inversión no se basan en análisis fundamentales para evaluar las oportunidades. Por ejemplo, los analistas técnicos utilizan tendencias, patrones y otros indicadores para evaluar el estado psicológico actual del mercado con el fin de predecir si el mercado se dirige hacia arriba o hacia abajo. Las estrategias comerciales cuantitativas que siguen las tendencias empleadas por los fondos de cobertura son un ejemplo de técnicas de inversión que dependen en parte de aprovechar los cambios en la psicología del mercado, explotar las señales y generar ganancias.

Los estudios han analizado el impacto de la psicología del mercado en el rendimiento y la rentabilidad de la inversión. el economista amos tversky y el psicólogo y ganador del premio nobel daniel kahneman fueron los primeros en desafiar las teorías aceptadas de desempeño económico y bursátil de que los humanos son tomadores de decisiones racionales y que los mercados financieros reflejan información públicamente disponible y relevante en los precios (por lo que es imposible vencer El mercado). Al hacerlo, fueron pioneros en el campo de la economía del comportamiento (también llamado finanzas del comportamiento). Desde entonces, sus teorías y estudios publicados sobre errores sistemáticos en la toma de decisiones humanas derivadas de sesgos cognitivos, incluida la aversión a la pérdida, el sesgo de la actualidad y el anclaje, han sido ampliamente aceptados y aplicados a las estrategias de inversión, comercio y gestión de cartera.