Prueba de patrones de punto y figura

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

los gráficos de punto y figura (p & f) han sido parte de la caja de herramientas del técnico durante más de un siglo. fueron utilizados por Charles Dow a fines del siglo XIX, y Victor Devilliers publicó la primera explicación detallada de esta técnica en su libro de 1933 “El método de punto y figura para anticipar los movimientos del precio de las acciones”. 

Los gráficos p & f solo rastrean los cambios de precios e ignoran el tiempo. Los defensores de esta técnica creen que centrarse únicamente en los cambios de precios elimina el ruido del mercado diario. Los comerciantes creen que al ignorar los movimientos más pequeños, debería ser más fácil identificar niveles significativos de soporte y resistencia. En este artículo, le presentaremos varios patrones populares de P&F que pueden ser útiles para identificar posibles desgloses.

utilizando una herramienta tradicional

Las señales comerciales más simples en un gráfico p & f son dobles superiores y dobles inferiores (figura 1). se produce una señal de compra doble superior cuando una columna de xs, que se utiliza para observar el aumento de los precios, supera la parte superior de la columna x anterior. se da una señal de venta de doble fondo cuando una columna de sistema operativo, que muestra precios decrecientes, cae un cuadro debajo de la columna o anterior. (ver también:  análisis de patrones de gráficos: doble superior y doble inferior ).

doble arriba doble fondo

Figura 1

solo se requieren tres columnas para identificar una doble tapa o una doble base. Estas señales solo muestran que el precio de las acciones ha alcanzado un máximo más alto o más bajo y que es probable que el impulso continúe en la dirección de la ruptura. son muy útiles para detectar la tendencia a corto plazo e identificar acciones que acaban de salir de un patrón de consolidación.

Otra buena característica de los gráficos P&F es que los puntos de stop-loss se identifican fácilmente. En el caso de los patrones simples discutidos aquí, un comerciante podría colocar una orden de detención justo por debajo del precio donde ocurrió la ruptura. Si se trata de una ruptura falsa, el stock volverá rápidamente a la zona de congestión, por debajo del nuevo máximo indicado por el doble superior o por encima del nuevo mínimo indicado por el doble inferior. en cualquier caso, la pérdida se limita a solo unos pocos puntos.

el triple superior / inferior

Una señal de compra más compleja es el triple superior, en el que una columna de xs se eleva por encima de dos columnas x anteriores. Esto significa que los alcistas no pudieron empujar el precio por encima de un cierto nivel de precios en dos ocasiones distintas en el pasado y señala que el impulso es fuerte.

Por otro lado, la señal de venta de triple fondo resulta de una columna de sistema operativo que cae por debajo de dos columnas de sistema operativo anteriores (como se ve en la figura 2). Estos patrones requieren al menos cinco columnas para formarse, y más columnas en patrones P&F indican objetivos de precios más grandes porque los desgloses tienden a ser más dramáticos.

compra triple superior venta triple inferior

Figura 2

después de que uno de los patrones mencionados indique una señal de compra / venta, el siguiente paso es determinar un precio objetivo estratégico. Un método común para elegir un objetivo es multiplicar el número de columnas dentro del patrón de congestión y multiplicar ese número por el tamaño de la caja (el cambio de precio mínimo que debe ocurrir durante un período determinado antes de agregar una xo al cuadro) . por ejemplo, como se muestra en el cuadro a continuación, un operador puede ver que el patrón tiene seis columnas de ancho y cada cuadro representa un movimiento de 0.50. El objetivo de $ 3 para este movimiento excede el riesgo en un factor de tres a uno, lo que lo convierte en una operación atractiva.

figura 3: señales de doble fondo y triple superior

la figura 3 también demuestra la aplicación de patrones de p & f como estrategia comercial. se da una señal de venta de doble fondo cerca de $ 18. los operadores podrían actuar de acuerdo con esa señal al cerrar posiciones largas, vender a corto o comprar opciones de venta. Como mínimo, los operadores deben considerar cerrar las posiciones largas cuando el gráfico P&F está en una señal de venta. Este tipo de gráfico está diseñado para filtrar el ruido del mercado y se espera que muestre de manera confiable los cambios en la tendencia. Un comerciante es alguien que busca ganancias rápidas y debe tener acciones que estén en tendencias alcistas confirmadas.

venta corta para obtener ganancias

Es posible que los operadores agresivos quieran vender las acciones en corto en esta señal de venta, lo que significa vender una acción que no son de su propiedad. Para hacer esto, el operador debe usar una cuenta de margen y enfrentar un gran riesgo. Al abrir una posición corta, los operadores que esperan beneficiarse de la caída de los precios toman prestada la acción antes de poder venderla. deberán reembolsar las acciones en una fecha posterior, y son responsables de pagar los dividendos que ganen las acciones y un costo de préstamo, que es similar a los intereses. Si el precio sube, los vendedores en corto deben volver a comprar las acciones para cubrir sus posiciones perdedoras. La pérdida potencial de una posición corta es ilimitada, mientras que la ganancia es limitada porque el precio de una acción nunca puede ser inferior a cero. (ver también: cuándo poner en corto una acciónvender en corto ).

comprar una opción de venta

Una estrategia más conservadora para beneficiarse de las señales de venta es comprar una opción de venta sobre la acción. En esta estrategia, los comerciantes se benefician de la disminución de los precios mientras disfrutan de la protección de un riesgo limitado porque solo pueden perder la cantidad que gastaron para comprar la opción.

P&F: una herramienta útil

cualquiera de estas estrategias habría tenido éxito en el escenario que se muestra en la figura 3 porque la acción bajó directamente de la señal de venta de doble fondo y cayó más del 50% durante el próximo mes. el operador de larga duración habría vendido alrededor del 10% del precio más alto alcanzado en el rally anterior. el vendedor en corto y el comprador de opciones se habrían beneficiado y tomado ganancias a corto plazo, pero la pregunta es cuándo habrían cerrado sus posiciones.

El gráfico P&F es especialmente útil para mostrar cuándo está cambiando la tendencia. Después del rápido descenso, este stock entró en una fase de consolidación, que duró más de cuatro meses. El gráfico muestra la congestión, marcada por el comercio sin dirección. La primera señal con seguimiento es una señal alcista triple superior. Esta señal está claramente marcada en la figura 1 y ocurre cerca de un precio de $ 9.50. Esta es una señal para el operador corto para tomar ganancias y cerrar la posición.

el operador de larga duración actuaría con esta señal y vería su posición duplicar su valor con bastante rapidez. los operadores de opciones comprarían llamadas sobre esta acción y disfrutarían de una ganancia aún mayor del apalancamiento inherente a las opciones. (ver también: gráficos de punto y figura ).

la línea de fondo

los operadores experimentados son conscientes de que no todas las señales de p & f funcionarán tan bien como las dos en nuestro ejemplo. de hecho, la experiencia demostrará que los patrones simples de p & f funcionarán aproximadamente la mitad del tiempo. Una gran característica del análisis P&F es que los operadores pueden usar fácilmente zonas de congestión que preceden a la señal para identificar los puntos de stop-loss, y de esta manera limitan sus pérdidas cuando la señal falla.

Sin embargo, los operadores que confían únicamente en señales simples de P&F pueden sentirse decepcionados con sus resultados. Los operadores experimentados prefieren la señal de compra triple superior, que a menudo supera al mercado. quizás el mejor uso para los gráficos de p & f es que los operadores los empleen como parte de una estrategia de negociación, por ejemplo, evaluando la tendencia general de la señal más reciente y aceptando operaciones basadas en otro indicador, como un oscilador como el índice de fuerza relativa, o rsi.