Precio / Ganancias al crecimiento – Definición de la relación PEG

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¿Cuál es la relación precio / ganancias a crecimiento – vinculación?

la relación precio / ganancias a crecimiento (relación de paridad) es la relación precio / ganancias (p / e) de una acción dividida por la tasa de crecimiento de sus ganancias durante un período de tiempo específico.

la relación de paridad se usa para determinar el valor de una acción y, al mismo tiempo, tiene en cuenta el crecimiento esperado de las ganancias de la compañía y se cree que proporciona una imagen más completa que la relación p / e.

la fórmula para la relación precio / ganancias / crecimiento (peg) es

conclusiones clave

  • la relación de clavija mejora la relación p / e al agregar el crecimiento esperado de las ganancias en el cálculo.
  • la relación de paridad se considera un indicador del valor real de una acción, y similar a la relación p / e, una paridad menor puede indicar que una acción está subvaluada.
  • la vinculación para una empresa determinada puede diferir significativamente de una fuente informada a otra, dependiendo de qué estimación de crecimiento se use en el cálculo, como el crecimiento proyectado de uno o tres años.

cómo calcular la relación de clavija

relación de clavija=precio / epscrecimiento epsdónde:eps = las ganancias por acción\ begin {alineado} & \ text {peg ratio} = \ frac {\ text {price / eps}} {\ text {eps growth}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {eps = the ganancias por acción} \\ \ end {alineado}relación de clavija =crecimiento epsprecio / EPSdónde:eps = las ganancias por acción

Para calcular la relación de paridad, un inversor o analista necesita buscar o calcular la relación p / e de la empresa en cuestión. la relación p / e se calcula como el precio por acción de la empresa dividido por las ganancias por acción (eps) o el precio por acción / eps.

una vez que se calcula el p / e, encuentre la tasa de crecimiento esperada para la acción en cuestión, utilizando estimaciones de analistas disponibles en los sitios web financieros que siguen la acción. conecta las figuras en la ecuación y resuelve el número de relación de clavijas.

Al igual que con cualquier relación, la precisión de la relación de clavija depende de las entradas utilizadas. Cuando se considera la relación de paridad de una empresa de una fuente publicada, es importante averiguar qué tasa de crecimiento se utilizó en el cálculo. yahoo! finanzas, por ejemplo, calcula la vinculación utilizando una relación ap / e basada en datos del año actual y una tasa de crecimiento esperada de cinco años.

el uso de tasas de crecimiento históricas, por ejemplo, puede proporcionar una relación de clavija imprecisa si se espera que las tasas de crecimiento futuras se desvíen del crecimiento histórico de una empresa. la relación se puede calcular utilizando tasas de crecimiento esperadas de uno, tres o cinco años, por ejemplo.

Para distinguir entre los métodos de cálculo que utilizan el crecimiento futuro y el crecimiento histórico, a veces se utilizan los términos “clavija de avance” y “clavija de arrastre”.

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relación de clavija

¿Qué le dice la relación precio / ganancias / crecimiento?

Si bien una relación p / e baja puede hacer que una acción se vea como una buena compra, tener en cuenta la tasa de crecimiento de la compañía para obtener la relación de paridad de la acción puede contar una historia diferente. cuanto menor es la relación de paridad, más puede subvalorarse la acción dadas sus expectativas de ganancias futuras. Agregar el crecimiento esperado de una empresa a la relación ayuda a ajustar el resultado para las empresas que pueden tener una alta tasa de crecimiento y una alta relación p / e.

El grado en que el resultado de una relación de paridad indica un stock sobrevalorado o infravalorado varía según la industria y el tipo de empresa. Como regla general, algunos inversores sienten que es deseable una relación de paridad inferior a uno.

Según el conocido inversor Peter Lynch, el p / e de una empresa y el crecimiento esperado deberían ser iguales, lo que denota una empresa bastante valorada y respalda una relación de paridad de 1.0. cuando la vinculación de una empresa excede 1.0, se considera sobrevaluada, mientras que una acción con una vinculación de menos de 1.0 se considera infravalorada.

ejemplo de cómo usar la relación de clavijas

La relación de par proporciona información útil para comparar empresas y ver qué acciones podrían ser la mejor opción para las necesidades de un inversor, como se indica a continuación.

suponga los siguientes datos para dos compañías hipotéticas, la compañía a y la compañía b:

empresa a:

  • precio por acción = $ 46
  • eps este año = $ 2.09
  • eps el año pasado = $ 1.74

empresa b

  • precio por acción = $ 80
  • eps este año = $ 2.67
  • eps el año pasado = $ 1.78

dada esta información, se pueden calcular los siguientes datos para cada empresa.

empresa a

  • relación p / e = $ 46 / $ 2.09 = 22
  • tasa de crecimiento de ganancias = ($ 2.09 / $ 1.74) – 1 = 20%
  • relación de clavija = 22/20 = 1.1

empresa b

  • relación p / e = $ 80 / $ 2.67 = 30
  • tasa de crecimiento de ganancias = ($ 2.67 / $ 1.78) – 1 = 50%
  • relación de clavija = 30/50 = 0.6

muchos inversores pueden mirar a la compañía a y encontrarla más atractiva ya que tiene una relación p / e más baja entre las dos compañías. pero en comparación con la empresa b, no tiene una tasa de crecimiento lo suficientemente alta como para justificar su p / e. la empresa b cotiza con un descuento en su tasa de crecimiento y los inversores que la compran pagan menos por unidad de crecimiento de ganancias.