Las ventas en corto cayeron bajo un fuerte escrutinio durante la crisis financiera mundial de 2007 y 2008, cuando Australia, Canadá y varias naciones europeas impusieron la venta en corto de acciones financieras. Desde entonces, las regulaciones se han levantado o modificado en algunos países, pero en términos generales, los Estados Unidos tienen leyes más liberales sobre ventas en corto que la mayoría del mundo.
La venta en corto es una técnica de inversión que busca beneficiarse de la disminución del valor de un valor. en esencia, la venta en corto representa la estrategia opuesta de la inversión tradicional en ganancias de capital. cuando un inversionista vende en corto una acción, esa acción es realmente prestada al inversionista por un corredor. el inversor vende las acciones y luego promete recomprar o cubrir la misma cantidad de acciones y devolverlas al corredor. Esta estrategia solo vale la pena cuando el valor de las acciones disminuye desde la fecha de venta hasta la fecha de reembolso.
Durante décadas, ciertos políticos y pronosticadores han alegado que las ventas en corto realmente pueden ayudar a causar caídas y recesiones en el mercado. Hay varias razones por las cuales un país puede prohibir las ventas en corto. algunos creen que la venta en corto en masa desencadena una espiral de venta, perjudicando los precios de las acciones y dañando la economía. otros usan la prohibición de ventas cortas como un pseudo piso en los precios de las acciones.
la ventaja de cortocircuito
En los EE. UU., la venta en corto corresponde a la autoridad reguladora de la Comisión Federal de Valores y Bolsa (seg.). Si bien en los Estados Unidos se implementaron prohibiciones temporales de las acciones financieras de venta en corto en los llamados “downticks”, un análisis cuantitativo a largo plazo de tales acciones finalmente condujo a la derogación de las regulaciones contra las ventas en corto en 2007.
La mayoría de los economistas e inversores creen que la venta en corto es una parte importante del proceso de descubrimiento de precios y ayuda a resaltar fallas en los fundamentos de la compañía, lo que envía señales importantes al mercado. por ejemplo, las ventas en corto pueden ayudar a descubrir precios de manera más eficiente, cubrir otras inversiones, aumentar la liquidez del mercado y disminuir el impacto de las burbujas. sin embargo, las ventas en corto a menudo se malinterpretan y, por lo tanto, se consideran un riesgo, no muy diferente del comercio de opciones, los mercados de futuros o las cuentas de margen.
Es importante diferenciar entre la venta en corto normal y el cortocircuito desnudo, lo cual está prohibido según las regulaciones implementadas en 2007 y 2008 después de la crisis financiera. en cortocircuito desnudo, un comerciante vende pantalones cortos que actualmente no posee o ha confirmado que incluso tiene la capacidad de poseer. estos se consideran acciones de “incumplimiento de entrega”, y el segundo requiere que estos valores sean rastreados y publicados de manera regular.