Por qué el oro importa: todo lo que necesita saber

Si bien las recesiones económicas suelen generar muchas comparaciones con la gran depresión, hasta el momento ha habido pocos, o ninguno, precedente histórico de las políticas de estímulo monetario y fiscal que nuestro país adoptó en el otoño de 2008. (para conocer los factores que llevaron a la gran depresión, ¿ ves qué causó la gran depresión? )

muchos inversores nunca han considerado seriamente el oro como una inversión a largo plazo, pero el tema de invertir en oro llegó a la vanguardia de la mente de muchos inversores durante la recesión de 2008-2009. La razón más obvia de esto se debió al aumento en el precio del oro. A los observadores del mercado les encanta sensacionalizar cualquier clase de acciones o activos que experimenten un aumento de los precios como la próxima inversión a la que aferrarse. Sin embargo, el aumento en el precio del oro se debió en gran parte a las personas que compraron oro físico o apostaron por el metal a través de varias opciones de inversión, como acciones de compañías mineras de etfs o etfs.

Al igual que cualquier evento económico o político importante, la gran recesión de 2008 probablemente tendrá profundos efectos en nuestro sistema económico en las próximas décadas. Un ejemplo de esto se vio más recientemente, en 2016, después de que el voto del Reino Unido para abandonar la UE llevó a que los precios del oro se dispararan, lo que refleja la visión generalizada del futuro económico de Gran Bretaña como altamente incierta.

Antes de subirse al tren del oro, examinemos primero las razones por las cuales invertir en oro tiene problemas fundamentales. 

El principal problema con el oro es que, a diferencia de otros productos básicos, no se agota. Una vez que se extrae el oro, se queda contigo. un barril de petróleo se convierte en gas y otros productos que se gastan. Se consumen granos. el oro, por otro lado, se convierte en joyería, se usa en el arte, se almacena en lingotes en bóvedas y se le da a una variedad de otros usos. Aún así, independientemente del destino final del oro, su composición química es tal que el metal precioso no puede ser usado.

Debido a esto, el argumento de la oferta / demanda que se puede hacer para productos como el petróleo, el cobre, los granos, etc., no es válido para el oro.

A diferencia de otros productos básicos, el oro ha mantenido la fascinación de las sociedades humanas desde el principio de los tiempos. Se construyeron y destruyeron imperios y reinos sobre el oro y el mercantilismo. A medida que las sociedades se desarrollaron, el oro fue aceptado universalmente como una forma satisfactoria de pago. en resumen, la historia le ha dado al oro un poder superior al de cualquier otra mercancía en el planeta, y ese poder nunca ha desaparecido realmente. El sistema monetario estadounidense se basó en un patrón oro hasta la década de 1970. Los defensores de esta norma argumentan que dicho sistema monetario controla efectivamente la expansión del crédito y aplica la disciplina sobre las normas crediticias, ya que la cantidad de crédito creada está vinculada a un suministro físico de oro. Es difícil discutir con esa línea de pensamiento después de casi tres décadas de una explosión de crédito en los Estados Unidos. 

desde una perspectiva fundamental, el oro generalmente se ve como una cobertura favorable contra la inflación. El oro funciona como una buena reserva de valor frente a una moneda en declive.

La forma más fácil de obtener exposición al oro es a través del mercado de valores, a través del cual puede invertir en lingotes de oro reales o en las acciones de compañías mineras de oro. Invertir en lingotes de oro no ofrecerá el apalancamiento que obtendría al invertir en acciones de minería de oro. A medida que aumenta el precio del oro, los márgenes de beneficio más altos de los mineros pueden aumentar las ganancias de manera exponencial. supongamos que una compañía minera tiene un margen de ganancia de $ 200 cuando el precio del oro es de $ 1000. Si el precio aumenta un 10%, a $ 1100 la onza, el margen operativo de los mineros de oro sube a $ 300, un aumento del 50%.

Por supuesto, hay otras cuestiones a considerar con las existencias de extracción de oro, a saber, el riesgo político (ya que muchos operan en países del tercer mundo) y la dificultad de mantener los niveles de producción de oro.

La forma más común de invertir en oro físico es a través de las acciones de oro de spdr (nyse: gld) etf, que simplemente posee oro. Al invertir en ETFS, preste atención al valor de los activos netos (nav), ya que la compra a veces puede superar el nav por un amplio margen, especialmente cuando los mercados son optimistas.

una lista de compañías mineras de oro incluye barrick gold (nyse: abx), newmont mining (nyse: nem), goldcorp (nyse: gg) y anglogold ashanti (nyse: au). Los inversores pasivos que desean una gran exposición a los mineros de oro pueden considerar los vectores del mercado de los mineros de oro etf (nyse: gdx), que incluye inversiones en todos los principales mineros. (ver también: top 5 etfs de oro para 2017 )

Si bien el oro es una buena apuesta para la inflación, ciertamente no es el único. los productos en general se benefician de la inflación, ya que tienen poder de fijación de precios. La consideración clave cuando se invierte en negocios basados ​​en productos básicos es ir a los productores de bajo costo. Los inversores más conservadores harían bien en considerar los valores protegidos contra la inflación como propinas. Lo único que no desea es permanecer inactivo, en efectivo, pensando que lo está haciendo bien, mientras que la inflación está erosionando el valor de su dólar.

No se puede ignorar el efecto de la psicología humana cuando se trata de invertir en oro. El metal precioso siempre ha sido una inversión recurrente en tiempos de temor e incertidumbre, que tienden a ir de la mano de recesiones y depresiones económicas.