orden de mercado versus orden límite: una visión general
cuando un inversor hace un pedido para comprar o vender una acción, hay dos opciones fundamentales de ejecución: colocar el pedido “en el mercado” o “en el límite”. Las órdenes de mercado son transacciones destinadas a ejecutarse lo más rápido posible al precio actual o de mercado. por el contrario, una orden de límite establece el precio máximo o mínimo al que está dispuesto a comprar o vender.
comprar acciones es un poco como comprar un auto. con un automóvil, puede pagar el precio de la etiqueta del concesionario y obtener el automóvil. o puede negociar un precio y negarse a finalizar el trato a menos que el concesionario cumpla con su precio. El mercado de valores funciona de manera similar.
una orden de mercado se ocupa de la ejecución de la orden; El precio de la seguridad es secundario a la velocidad de completar el comercio. las órdenes limitadas se ocupan principalmente del precio; Si el valor de la seguridad está actualmente fuera de los parámetros establecidos en el orden límite, la transacción no se produce.
Comprender las órdenes de mercado y las órdenes limitadas
conclusiones clave
- Una orden de mercado se centra en completar una orden a la velocidad más rápida.
- una orden de límite se refiere a garantizar que se cumplan las consideraciones de precios antes de ejecutar una operación.
- Las órdenes de mercado ofrecen una mayor probabilidad de que una orden se procese, pero no hay garantías, ya que las órdenes están sujetas a disponibilidad.
órdenes de mercado
Cuando el laico imagina una transacción típica del mercado de valores, piensa en las órdenes del mercado. estos pedidos son los oficios más básicos de compra y venta; un corredor recibe una orden comercial de seguridad, y esa orden se procesa al precio de mercado actual.
A pesar de que las órdenes de mercado ofrecen una mayor probabilidad de que se ejecute una operación, no hay garantía de que la operación realmente se realice. Todas las transacciones en el mercado de valores están sujetas a la disponibilidad de determinadas existencias y pueden variar significativamente según el momento, el tamaño del pedido y la liquidez de las existencias.
Todos los pedidos se procesan dentro de las directrices de prioridad actuales. cada vez que se realiza una orden de mercado, siempre existe la amenaza de fluctuaciones de mercado entre el momento en que el corredor recibe la orden y el momento en que se ejecuta la operación. Esto es especialmente preocupante para pedidos más grandes, que tardan más en completarse y, si son lo suficientemente grandes, pueden mover el mercado por sí solos. a veces, el comercio de acciones individuales puede ser detenido o suspendido.
una orden de mercado que se realiza después del horario de negociación se completará al precio de mercado en el día siguiente de apertura.
por ejemplo, un inversor realiza un pedido para comprar 100 acciones de una empresa xyz inc. a precio de mercado. Dado que el inversor opta por el precio por el que vayan las acciones de xyz, su operación se completará con bastante rapidez, por ejemplo, a $ 87.50 por acción.
órdenes limitadas
Las órdenes límite están diseñadas para dar a los inversores más control sobre los precios de compra y venta de sus operaciones. antes de realizar un pedido de compra, debe seleccionarse un monto de precio de compra máximo aceptable, y los precios de venta mínimos aceptables se indican en los pedidos de venta.
Una orden de límite ofrece la ventaja de estar seguro de que el punto de entrada o salida del mercado es al menos tan bueno como el precio especificado. Las órdenes limitadas pueden ser de particular beneficio cuando se negocia en una acción u otro activo que se negocia poco, es muy volátil o tiene un amplio margen de oferta y demanda. un diferencial de oferta y demanda es la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un activo en el mercado y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar. La colocación de una orden límite pone un límite a la cantidad que un inversionista está dispuesto pagar.
si el inversionista anterior está muy preocupado por comprar acciones de xyz a un precio más bajo y cree que puede obtener acciones de xyz por $ 86.99, ingresará una orden de límite para este precio. si en algún momento durante el día de negociación, xyz cae a este precio o menos, la orden del inversionista se activará y obtendrá 100 acciones por $ 86.99 o menos. sin embargo, al final del día de negociación, si xyz no baja tanto como el límite establecido por el inversor, la orden no se completará.
los operadores deben conocer el efecto del diferencial de oferta y demanda en las órdenes limitadas. para que se complete una orden limitada de compra, el precio de venta, no solo el precio de oferta, debe caer al precio especificado por el comerciante.
Es común permitir que las órdenes limitadas se realicen fuera del horario comercial. En estos casos, las órdenes límite se colocan en una cola para su procesamiento tan pronto como se reanuda el comercio.
Consideraciones Especiales
El riesgo inherente a las órdenes limitadas es que si el precio real de mercado nunca cae dentro de las pautas de órdenes limitadas, la orden del inversor puede fallar en ejecutarse. Otra posibilidad es que finalmente se alcance un precio objetivo, pero no hay suficiente liquidez en el stock para completar el pedido cuando llegue su turno. una orden de límite a veces puede recibir un llenado parcial o ningún llenado debido a su restricción de precio.
Las órdenes límite son más complicadas de ejecutar que las órdenes de mercado y, en consecuencia, pueden generar tarifas de corretaje más altas. Para las existencias de bajo volumen que no figuran en las principales bolsas, puede ser difícil encontrar el precio real, lo que hace que las órdenes limitadas sean una opción atractiva.