Orden de contingencia

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¿Qué es una orden de contingencia?

Una orden de contingencia es aquella que se ejecuta solo cuando se han cumplido ciertas condiciones relacionadas con la seguridad que se negocia o con otra seguridad especificada. tales condiciones previas varían en alcance y profundidad.

en un caso simple, una orden de contingencia puede depender de la capacidad del comprador potencial de vender un valor diferente en su cartera para liberar los fondos para realizar la compra. en una situación más complicada, la ejecución de una orden de contingencia de opciones puede depender del precio de las acciones subyacentes de las opciones.

cómo funciona una orden de contingencia

Una orden de contingencia implica varios tipos de orden diferentes que solo se ejecutarán después de que se cumplan ciertas condiciones. la orden depende de un factor o conjunto de factores que se ejecutan.

ejemplos de órdenes de contingencia

quizás la forma más simple de orden de contingencia es un orden de límite. esto especifica que una orden solo se ejecutará a (o mejor que) un determinado precio límite especificado. para una orden de límite de compra, esto representará un precio mínimo predeterminado, y para una orden de límite de venta, un máximo predeterminado. Los pedidos reales se pueden cumplir mejor que los límites, ya sea por debajo del mínimo o por encima del máximo, respectivamente, pero nunca peor que los límites contingentes.

una orden de stop o stop-loss también puede verse como una orden de contingencia porque no se convierte en una orden de mercado hasta que el precio de la acción que se vende alcanza un precio predeterminado. Este tipo de orden es muy útil cuando se aplica a la venta o compra de opciones, además de establecer una protección a la baja en las posiciones de acciones para salir durante un mercado bajista. También se pueden incluir otras modificaciones para detener las órdenes, como un trailing stop.

una orden all o none (aon) es una orden que se ejecuta de manera contingente para ejecutar el tamaño completo de la orden de una vez. si un comerciante quiere comprar 10,000 acciones de xyz ‘todo o nada’, entonces él o ella rechazará la ejecución de algo menos que las 10,000 acciones completas.

una orden inmediata o de cancelación (ioc) es aquella que depende de su ejecución inmediata. Si un pedido no se puede completar en su totalidad o en parte en un período muy corto de tiempo, se cancela. digamos que un comerciante quiere comprar 10,000 acciones de xyz por un precio límite de $ 20.00 y especificado de inmediato o cancelar. Si el tamaño de la oferta (pedir) a $ 20.00 es solo para 2,500 acciones, otros vendedores tendrán que ingresar. Pero como se designa ioc, solo las 2,500 acciones pueden terminar cotizando.

Una orden de llenar o matar (fok) es aquella que combina ambas contingencias de todo o nada e inmediata o cancelar. por lo tanto, la orden anterior solo se ejecutaría si las 10,000 acciones pudieran completarse en un período de tiempo muy corto.

También existen otras órdenes de contingencia, como una orden de día, que es una orden de límite o de fin que vence al final del día de negociación. otras órdenes especifican comprar el precio de mercado en abierto (moo) o el mercado en cierre (moc), que también se pueden especificar como órdenes limitadas en lugar de en el mercado.