Opción neta premium

la prima de opción neta es el monto total que un inversionista o comerciante pagará por vender una o más opciones y al mismo tiempo comprar otras. la combinación puede incluir cualquier cantidad de put y call y su posición respectiva en cada uno. la prima de opción neta puede ser positiva, lo que representa una salida neta de efectivo, o un número negativo, que representa una entrada neta de efectivo.

la prima neta de opciones es útil porque los operadores de opciones a menudo participan en diferenciales o estrategias de combinación que involucran dos o más opciones. Dado que cada contrato de opciones individuales tendrá su propia prima (es decir, su precio de mercado), la prima de opciones netas ayuda a los operadores a comprender el desembolso total o la entrada de dinero para una transacción con múltiples piernas.

la prima de opciones netas muestra a un operador lo que generará el desembolso total o la entrada de una estrategia de opciones de múltiples etapas, como un diferencial o una combinación. También puede ayudar al comerciante a ajustar la estrategia para llegar a un monto total de prima particular, incluida una posición de costo cero. conocer la prima de la opción neta también es necesario para calcular la pérdida máxima y el precio de equilibrio para una operación que involucra múltiples opciones.

por ejemplo, suponga que un inversor quiere tomar una posición de compra cubierta sintética en una acción en particular. si el inversor paga $ 2.50 por lote por una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 55, y luego vende una opción de compra al mismo precio de ejercicio por $ 1 por lote. la prima de opción neta en este ejemplo es $ 1.50 ($ 2.50 – $ 1.00).

si, por otro lado, el inversor paga $ 0.50 por lote por una opción de venta con el mismo precio de ejercicio, y vende una opción de compra por $ 1 por lote, entonces habrá una entrada neta de efectivo (una prima de opción neta negativa) de $ 0.50 ($ 0.50 – $ 1.00).

a veces un comerciante querrá iniciar un diferencial de opciones por desembolso de efectivo cero o sin costo. comúnmente se estructuran como diferenciales de proporción o como collares de costo cero. por ejemplo, si la apuesta de $ 55 del ejemplo anterior se cotiza a $ 2.50 y la apuesta de $ 50 se negocia a $ 1.25, un operador podría comprar una de las opciones de $ 55 y vender simultáneamente dos de las opciones de $ 50, generando una por una Diferencial de dos proporciones para prima neta cero. Por supuesto, a medida que las acciones subyacentes se muevan o pase el tiempo, los precios de estas opciones cambiarán de manera diferente y el valor del diferencial se alejará de cero, ya sea a favor o en contra del operador.