Opción de índice

una opción de índice es un derivado financiero que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el valor de un índice subyacente, como el estándar y los pobres (s & p) 500, al precio de ejercicio establecido en o antes del fecha de vencimiento de la opción. no se compran ni venden acciones reales; Las opciones de índice siempre se liquidan en efectivo y, por lo general, son opciones de estilo europeo.

Las opciones de compra y venta de índices son herramientas sencillas y populares utilizadas por inversores, comerciantes y especuladores para obtener ganancias en la dirección general de un índice subyacente y poner en riesgo muy poco capital. El potencial de ganancias para las opciones de compra de índices largos es ilimitado, mientras que el riesgo se limita al monto de la prima pagada por la opción, independientemente del nivel de índice al vencimiento. Para las opciones largas de venta del índice, el riesgo también se limita a la prima pagada, y la ganancia potencial se limita al nivel del índice, menos la prima pagada, ya que el índice nunca puede ir por debajo de cero.

más allá de potencialmente beneficiarse de los movimientos generales del nivel de índice, las opciones de índice pueden usarse para diversificar una cartera cuando un inversor no está dispuesto a invertir directamente en las acciones subyacentes del índice. Las opciones de índice también se pueden utilizar de múltiples maneras para cubrir riesgos específicos en una cartera. Las opciones de índice de estilo americano se pueden ejercer en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento, mientras que las opciones de índice de estilo europeo solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento.

imagine un índice hipotético llamado índice x, que tiene un nivel de 500. suponga que un inversor decide comprar una opción de compra en el índice x con un precio de ejercicio de 505. con opciones de índice, el contrato tiene un multiplicador que determina el precio general. por lo general, el multiplicador es 100. si, por ejemplo, esta opción de compra 505 tiene un precio de $ 11, el contrato completo cuesta $ 1,100 o $ 11 x 100.

Es importante tener en cuenta que el activo subyacente en este contrato no es ninguna acción individual o conjunto de acciones, sino más bien el nivel de efectivo del índice ajustado por el multiplicador. en este ejemplo, es de $ 50,000 o 500 x $ 100. en lugar de invertir $ 50,000 en las acciones del índice, un inversionista puede comprar la opción a $ 1,100 y utilizar los $ 48,900 restantes en otros lugares.

El riesgo asociado con este comercio está limitado a $ 1,100. El punto de equilibrio de una operación de opción de compra de índice es el precio de ejercicio más la prima pagada. en este ejemplo, es decir 516, o 505 más 11. en cualquier nivel superior a 516, este comercio en particular se vuelve rentable. si el nivel del índice era 530 al vencimiento, el propietario de esta opción de compra lo ejercería y recibiría $ 2,500 en efectivo del otro lado de la operación, o (530 – 505) x $ 100. menos la prima inicial pagada, esta operación resulta en una ganancia de $ 1,400.